IT-M&A

M&A Review Articles IT-M&A Carve-out

Wenn der Deal steht, die IT aber nicht: Erfolgsfaktoren für IT-Carve-outs im Private-Equity-Umfeld am Beispiel eines Automobilzulieferers

Wer IT im Carve-out als nachgelagerte Trennungsaufgabe versteht, verspielt den ersten Werthebel der Transaktion. IT-Carve-outs zählen zu den anspruchsvollsten Vorhaben im M&A-Umfeld, weil sie nicht nur die rechtliche oder organisatorische Trennung einer Einheit betreffen, sondern vor allem die operative Entflechtung historisch gewachsener Abhängigkeiten. Im Private Equity (PE)-Kontext verschärft sich diese Komplexität zusätzlich: Der wirtschaftliche Erfolg der Transaktion hängt maßgeblich davon ab, wie schnell aus einer veräußerten Geschäftseinheit ein eigenständig steuerbares, belastbares und entwicklungsfähiges Unternehmen wird. Der Beitrag zeigt, dass sich der Wertbeitrag eines IT-Carve-outs bereits vor Closing entscheidet.

M&A Review Articles AI Finanzierung IT-M&A

AI und IT-Services: Neue Maßstäbe für die Finanzierbarkeit

In den vergangenen Monaten ist in nahezu jedem Gespräch, das ich mit Banken, Private-Debt-Fonds und Private-Equity-Investoren geführt habe, eine Frage aufgekommen: Wie verändert Artificial Intelligence (AI) die Finanzierbarkeit von IT-Services-Unternehmen?

M&A Review Articles Carve-out IT-M&A

Trennung mit System: Mit Methodik zum Erfolg bei der Unternehmensseparation im IT Bereich

In der dynamischen Welt der Unternehmensfusionen und -übernahmen ist die erfolgreiche Separation von Unternehmensteilen ein entscheidender, jedoch oft unterschätzter Aspekt. Und hierbei spielt die Informationstechnologie (IT) immer eine entscheidende Rolle.

digatus expandiert nach Frankreich

München / Paris, Mai 2024. Die IT-Dienstleistungs- und Beratungsgruppe digatus setzt ihren Wachstumskurs fort und startet Aktivitäten zur Expansion auf dem französischen Markt. Im Rahme...

M&A Review Articles Carve-out TSA IT-M&A Desinvestition Verkauf & Ausgliederung

Aus eins mach zwei: Unternehmensteile abtrennen per Carve-out

Man kann sich die Komplexität eines Carve-outs so vorstellen wie die chirurgische Entnahme eines Organs. Eine diffizile Operation, bei der weder der Ursprungsorganismus noch das Organ beschädigt werden darf. Mit der zusätzlichen Herausforderung beim Carve-out, dass hier das herausgetrennte Objekt selbst lebensfähig sein muss.

M&A Review Articles Carve-out IT-M&A Desinvestition Verkauf & Ausgliederung

Besondere Herausforderungen für Private- Equity-Investoren bei Carve-out-Transaktionen: Beobachtungen aus der Beratungspraxis

Private-Equity-Käufer (PE-Käufer) sind ständig auf der Suche nach attraktiven Investitionsmöglichkeiten. Carve-out-Transaktionen bieten dabei aufgrund des Wertsteigungspotenzials beträchtliche Chancen, stellen wegen ihrer Komplexität aber auch eine besondere Herausforderung dar.

M&A Review Articles Carve-out IT-M&A Desinvestition Verkauf & Ausgliederung

Auf ein Wort zu Carve-outs

Bleiben Carve-outs weiterhin zur Strukturierung beliebt oder haben sie ihren Reiz verloren? Zur Beantwortung dieser Frage müssen in einem ersten Schritt die Beweggründe für die Vornahme von Carve-outs angesehen und in einem zweiten Schritt beurteilt werden, ob die Vorteile nach Durchführung des komplexen Prozesses den damit verbundenen, sicherlich beträchtlichen Aufwand (sowohl in Aufgaben als auch in Kosten) aufwiegen.

M&A Review Articles Carve-out Automobilindustrie IT-M&A Desinvestition Verkauf & Ausgliederung Transformation

Transformation durch Carve-outs im Automotive-Bereich: Treiber und rechtliche Besonderheiten

Seit einigen Jahren sind im Markt verstärkt Carve-out-Aktivitäten zu beobachten. Das gilt nicht nur, aber gerade auch für den Automotive-Bereich. Warum ist das so, und was sind die rechtlichen Besonderheiten?

M&A Review Articles technology Due Diligence IT-M&A

Aspekte der Due Diligence bei Software- und Technologieinvestments im Start-up-Umfeld

In diesem Beitrag beschäftigen sich die Autoren mit relevanten Aspekten der Due Diligence sowie operativen Bewertung solcher Start-ups auseinandersetzen und Fragen beleuchten, mit denen sich Investoren in diesem Umfeld vor einer Beteiligung oder Finanzierung konfrontiert finden.

M&A Review Articles Carve-out Verkauf & Ausgliederung IT-M&A Desinvestition

Carve-out-Transaktionen als Instrument zur Wertsteigerung

Technologischer Wandel, ESG, geopolitische Konflikte und steigende Energiekosten und Friktionen in den Lieferketten und ein sich veränderndes Finanzierungsumfeld mit gestiegenen Refinanzierungs-kosten sind disruptive Herausforderungen, welche Unternehmen dazu veranlassen, ihre strategische Ausrichtung und damit Kerngeschäftsaktivitäten neu zu bewerten. In diesem Zusammenhang werden Carve-out-Transaktionen zu einem maßgeblichen strategischen Instrument. AlixPartners und Norton Rose Fulbright haben führende Entscheidungsträger aus den Bereichen M&A, Strategie, Recht und Private Equity in der DACH-Region dazu befragt, wie Unternehmen Carve-outs nutzen und welche Treiber, Chancen und Risiken sie mit der Separierung eines Geschäftsbereichs verbunden sehen.

M&A Review Articles Carve-out IT-M&A Desinvestition Verkauf & Ausgliederung

The role of valuation in carve-out transactions

In this article, Dr Moritz Bassemir from Alvarez & Marsal explains the role of valuation in a carve-out transaction. Particularly in the case of complex carve-outs, it is crucial for success that the issue of valuation is included throughout the entire transaction process and that the right standards and methods are used

M&A Review Articles Carve-out IT-M&A Desinvestition Verkauf & Ausgliederung

Carve-out: Welches ERP-Trennungsszenario passt am besten zur Ausgliederung?

Gerade im volatilen Wirtschaftsumfeld kann das Abstoßen von Geschäftsbereichen und die Fokussierung auf die eigentliche Kerntätigkeit helfen, ökonomischen Herausforderungen zu begegnen. Beim Carve-Out ist unter anderem zu beachten, wie die ERP-Trennung ordentlich umgesetzt werden kann. Dirk Becker von AdEx Partners erklärt, welches Szenario wann passt.

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