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Neueste Studienergebnisse auf Basis von Expertenbefragungen belegen, dass Corporate-Venture-Capital-Investments in Start-ups in den vergangenen zehn Jahren deutlich an Bedeutung gewonnen haben. Bei näherer Betrachtung zeigt sich, dass die Beachtung bestimmter Faktoren einen fundamentalen Beitrag zur Zielerreichung leisten können. Wichtige Faktoren stellen dabei neben der obligatorischen Erreichung finanzieller Ziele die Erreichung strategischer Ziele, die Qualifikation und Motivation der Investmentmanager, die Eignung der Gründer und des Start-up-Managements, die qualifizierte Managementunterstützung des Start-ups durch den CVC-Investor, die Schaffung von Mehrwert für das Start-up sowie das Monitoring des Start-ups dar. Der folgende Beitrag soll diese Faktoren und ihre Relevanz intensiver beleuchten.

Small- und Mid-Cap-Unternehmen im Technologiesektor bieten Private-Equity-Investoren attraktive Investitionsmöglichkeiten. Allerdings prägten in den letzten Jahren steigende Zinsen und ein unsicheres makroökonomisches Umfeld die Transaktionslandschaft und erschwerten Fusionen und Übernahmen.

Im Jahr 2024 zeigten sich die M&A-Aktivitäten in Deutschland verhalten. Globale Herausforderungen wie geopolitische Spannungen, ein unsicheres Zinsumfeld, bedeutende politische Wahlen und die fortlaufende strukturelle Transformation der deutschen Industrielandschaft beeinflussten das Marktgeschehen erheblich

Dr. Nikolaus von Jacobs berät Private- Equity-Fonds und deutsche Industrie-Akteure zu Private Equity, Risikokapital und öffentlichen und privaten M&A-Transaktionen. Er ist Mitglied der Praxisgruppe Gesellschaftsrecht und Leiter der deutschen Private-Equity-Aktivitäten.

Marcus Höfer ist CEO der base camp. Durch die Zusammenarbeit mit mehreren Private Equity Funds und deren Portfoliounternehmen hat Marcus Höfer langjährige Erfahrung im Management Consulting und war maßgeblich in unterschiedlichen internationalen und nationalen Digitalisierungsprojekten und Transformationen beteiligt. Als Early Adopter neuer Technologien und sogenannter Digital Native ist Marcus Höfer der optimale Ansprechpartner in allen Bereichen der Digitalisierung für Unternehmen, die diesen wichtigen Schritt wagen und gehen möchten.

Dr. Germar Enders (Counsel, Munich) focuses his practice on mergers and acquisitions (M&A), private equity and general corporate law. Germar has extensive experience in advising strategic and financial investors as well as management teams on domestic, cross-border and multi-jurisdictional transactions, and on all aspects of corporate law, including corporate structurings.Prior to joining McDermott, Germar worked at other leading international law firms in the field of corporate/ M&A and as Assistant Professor at the Max-Planck-Institute and the University of Munich. During his legal clerkship, he trained in Cologne and New York. He regularly publishes articles on matters of corporate and civil law, including in legal reference books and commentaries.

Isabella-Alessa Bauer ist Chefredakteurin der M&A REVIEW.