M&A REVIEW 03/2022

Sind ESG-Faktoren eine veritable Option, um den Unternehmenswert im M&A-Zyklus zu steigern? Dieser Frage gehen Annemieke Bos, Dr. Alexander Budzinski, Martin Benjamin Fritsch und Alexander Griesmeier von Grant Thornton in ihrem Beitrag nach. In diesem Zusammenhang wird unter anderem aufgezeigt, inwieweit ESG-Prozessfähigkeit messbar ist.

Kreislaufwirtschaft, Kunststoffe, Konzentration – diese drei Elemente bilden das Fundament der Master-Thesis, in der eine Transaktionsrecherche und Konzentrationsanalyse auf dem Kunststoffrecyclingmarkt in Deutschland durchgeführt wurde und die deren Autor Peter Piontek in seinem Beitrag zusammenfasst.

Die deutsche Immobilienwirtschaft und deren Marktteilnehmer haben zügig auf den ESG-Trend reagiert. Heiko Petzold und Dr. Philipp Reeb von Osborne Clarke arbeiten gemeinsam mit Githan Wong von Silverton Asset Solutions auf, warum bei Real-Estate-Transaktionen die Due Diligence in Hinblick auf ESG besonders wichtig ist.

ESG wird auch in der Due Diligence stärker berücksichtigt. Gleichermaßen steigt das Interesse an Absicherung gegen (unerkannte) ESG-Risiken. Dr. Markus Messinger und Stephanie X. Wang von Liberty Global Transaction Solutions berichten in ihrem Artikel, inwieweit die Risiken bei Transaktionen aus Sicht eines W&I-Versicherers abgedeckt werden können.

ESG ist ein strategischer Faktor in Transaktionsentscheidungen – und regulatorische Entwicklungen erhöhen den Druck auf Unternehmen, sich eine ordentliche Nachhaltigkeitsstrategie auf die Fahne zu schreiben. Dr. Maximilian Tucher und Sarah Schmid von Deloitte erklären die Erwartungen der Kunden.

Unternehmerisches Handeln bedeutet Verantwortung. Das galt und gilt seit eh und je. In den vergangenen Jahren ist allerdings das Bewusstsein, dass wirtschaftlich aktiv zu sein weit mehr bedeutet, als Produktivität und Umsatz zu steigern, nochmals deutlich gestiegen. ESG prägt sowohl den laufenden Geschäftsbetrieb als auch die Transaktionspraxis. Eine wachsende Zahl von entsprechenden Gesetzen verlangt Unternehmen ab, Sozialstandards in ihre interne Compliance-Strategie aufzunehmen und bei Transaktionsprozessen die Human Rights Due Diligence vermehrt in den Blick zu nehmen. Bernd Pirpamer und Dr. Maximilian Findeisen von Eversheds Sutherland geben einen Überblick.

ESG ist auf dem Weg zur Norm. Welche wichtigen Trends sind 2022 aus rechtlicher Perspektive zu erwarten? Diese Frage beantworten Dr. Mirjam Boche und Dr. Friedrich Gebert von ARQIS in ihrem Artikel.

VUCA als Akronym für die Faktoren Volatilität, Unsicherheit, Komplexität und Ambiguität hat Eingang in die Managementlehre gefunden, die Corona-Pandemie hat die Herausforderungen nochmals verstärkt. Tobias Huesmann und Denis Vassilyev von PwC Deutschland sowie Prof. Dr. Dirk Schiereck von der Technischen Universität Darmstadt erklären in ihrem Artikel, wie Unternehmen vor diesem Hintergrund ihre Strategie anpassen müssen und warum M&A das Mittel der Wahl sein kann.