M&A REVIEW 03/2023

Es gibt zahlreiche strategische Frameworks, die bei der Weiterentwicklung des Unternehmensportfolios Anwendung finden. Im deutschsprachigen Raum bislang wenig bekannt ist das 7-Powers-Framework von Hamilton Helmer. Im vorliegenden Beitrag zeigen wir wie das relativ neue Modell die strategische Entscheidungsfindung unterstützen kann.

Für jeden Investor ist ein professionelles Portfolio-Management von großer Bedeutung, um seine Investitionsziele zu erreichen. Planung, Umsetzung und Steuerung sind dabei essenziell. Dr. Hartmut Ruh von der Körber AG beschreibt am Beispiel seines Unternehmens, wie gutes Portfoliomanagement aussieht und welche vier Schlüsselfaktoren entscheidend sind.

Wie ist die Zusammenarbeit zwischen Körber und dem Investor KKR aus rechtlicher Sicht strukturiert und welche Fragen stellen sich, gerade mit Blick auf die Corporate Governance. Rainer Linke von der Körber AG, Nils Röver und Henning Schneider von Latham & Watkins skizzieren, welche Herausforderungen es zu meistern galt – und welche Faktoren entscheidend waren.

In ihrem Artikel möchten Dr. Oliver Keiser und Carl-Friedrich Heintz von digatus einen Anstoß zur Diskussion liefern, IT-Aspekte möglichst frühzeitig im M&A-Prozess zu berücksichtigen und die entsprechenden IT-Capabilities eher und stärker mit einzubinden, als es in der unternehmerischen Praxis insbesondere des Mittelstandes oft der Fall ist.

Dominik Roland, Dr. Nils Altfeld und Freia Lorenz von PwC Strategy& erklären in ihrem Beitrag, inwieweit eine fundierte und frühzeitige Commercial Due Diligence zur Wertsteigerung des Unternehmens beitragen und damit eine entscheidende Rolle in der Portfoliooptimierung spielen kann.

Controlling von Post-Merger-Integration-Prozessen als Differenzierungsmerkmal herausragender Käufer – unter diesem Titel beleuchten Christoph Böckhaus von Rhenus und Lena Marie Steinkamp von Bertelsmann inwieweit eine gelungene M&A-Transaktion von dem Erfolg der PMI anhängt.

In Transaktionen gilt das Thema Vertragsseparierung immer noch als mühsam. Wieso? Fakt ist, dass in den meisten Unternehmen noch längst nicht alle Verträge digitalisiert und jederzeit abrufbereit zur Verfügung stehen. Tobias Dendler, Torsten Göcke und Markus Fuhrmann von EY stellen in ihrem Artikel dar, wie eine Vertragsseparierung effizient und kostengünstig zu gestalten ist.