Systematische Vorbereitung der Unternehmensnachfolge

Die Unternehmensnachfolge ist für viele mittelständische Unternehmer eine der bedeutendsten Herausforderungen, vor allem wenn ein Verkauf des Unternehmens angestrebt wird. Dieser Schritt bedeutet nicht nur eine strategische Entscheidung für das Unternehmen, sondern markiert oft auch das Ende eines unternehmerischen Lebenswerks. Ein solcher Übergang ist dabei nicht nur aus finanzieller Sicht wichtig, sondern erfordert auch die Berücksichtigung emotionaler und kultureller Aspekte des Unternehmens.

Um diesen Prozess optimal zu gestalten, ist eine frühzeitige, sorgfältige und systematische Vorbereitung unerlässlich. Diese als Exit Readiness bekannte Strategie umfasst eine Reihe von Maßnahmen, die das unternehmerische Lebenswerk sichern, den geschaffenen Unternehmenswert steigern, potenzielle Risiken minimieren und die Attraktivität des Unternehmens für mögliche Käufer oder Investoren erhöhen. Dabei spielt der M&A-Berater eine zentrale Rolle. Er begleitet sowohl die Exit-Readiness-Phase als auch den anschließenden M&A-Prozess.

Ein integrierter Ansatz in der Betreuung ist dabei von großem Vorteil, insbesondere auch, da
sich der Vorbereitungszeitraum über eine längere Phase strecken kann.

Strategische Vorbereitung auf den Exit

Eine sorgfältige Exit-Readiness-Strategie schafft die Grundlage für eine erfolgreiche Unternehmensnachfolge und hilft dem Unternehmer, den Verkaufserlös zu maximieren, indem das Unternehmen gezielt auf eine Veräußerung vorbereitet wird. Mittelständische Betriebe, die oft familien- oder inhabergeführt sind, stehen dabei vor speziellen Herausforderungen. Persönliche und betriebliche Interessen des Unternehmers sind häufig eng miteinander verknüpft, und die Unternehmensstruktur ist oft über Jahre gewachsen und speziell auf die Bedürfnisse der Eigentümerfamilie zugeschnitten.

Eine durchdachte und vorausschauende Planung dieser Übergangsphase ist für einen erfolgreichen Exit unerlässlich. Hierbei werden alle Unternehmensbereiche unter die Lupe genommen – von der Finanzstruktur über die operative Effizienz bis hin zur rechtlichen und steuerlichen Situation des Unternehmens. Die wichtigste Zielsetzung ist es, das Unternehmen nicht nur für potenzielle Käufer attraktiv zu gestalten, sondern den Eigentümer in die Lage zu versetzen, den Übergangsprozess in seinem Sinne zu gestalten.

Dieser Prozess kann sich über einen längeren Zeitraum strecken und beginnt mit einer detaillierten Bestandsaufnahme, gefolgt von der Analyse von Potenzialen und Schwachstellen und der Entwicklung sowie Umsetzung von Maßnahmen.

1. Bestandsaufnahme: Den Status quo analysieren

Eine gründliche Bestandsaufnahme bildet den Ausgangspunkt der Exit-Readiness-Phase. Alle wesentlichen Unternehmensbereiche werden umfassend geprüft – von der finanziellen Situation über operative Prozesse und technologische Infrastruktur bis hin zu rechtlichen und steuerlichen Gegebenheiten. Das Ziel ist es, ein klares Bild des Ist-Zustands zu schaffen und alle Stärken sowie Schwächen zu identifizieren.

Zum Beispiel erfordert die Veräußerung eines Unternehmens meist die Bereitstellung einer mehrjährigen, detaillierten Unternehmensplanung, die auch für Dritte nachvollziehbar ist. Solche Planungen sind jedoch häufig nicht in der erforderlichen Detailtiefe vorhanden und müssen im Zuge der Exit Readiness erstellt werden.

Ein weiteres Ziel der Bestandsaufnahme ist die frühzeitige Bestimmung eines realistischen Unternehmenswerts. Dies erlaubt es, sowohl Erwartungen als auch Möglichkeiten für Wertsteigerungen festzulegen und so den Fokus auf wesentliche Entwicklungsfelder zu lenken.

2. Analyse von Schwachstellen und Identifikation von Potenzialen

Auf Grundlage der Bestandsaufnahme folgt die Identifikation von Schwachstellen und Potenzialen. Dabei werden Bereiche aufgedeckt, die den Unternehmenswert beeinträchtigen könnten, wie zum Beispiel veraltete IT-Systeme oder steuerliche Risiken. Gleichzeitig können Chancen zur Wertsteigerung identifiziert werden, wie etwa durch den Ausbau von Wachstumssegmenten oder den Verkauf nicht betriebsnotwendiger Immobilien.

In mittelständischen Unternehmen vermischen sich regelmäßig Unternehmens- und Eigentümerbelange, weil diese Strukturen oft historisch so gewachsen sind. Diese zu identifizieren und auseinanderzudividieren ist eine grundlegende Aufgabe der Vorbereitung, um beispielsweise steuerliche Risiken zu vermeiden oder auch Werte, wie sie sich etwa aus Immobilienbesitz ergeben, zu sichern und zu realisieren.

3. Entwicklung von Handlungsmaßnahmen

Auf Basis dieser Analysen werden maßgeschneiderte Handlungsmaßnahmen entwickelt, die darauf abzielen, Schwachstellen zu beheben und identifizierte Potenziale auszuschöpfen. Hierzu gehört etwa die Optimierung von Geschäftsprozessen, die Neuausrichtung der Marktpositionierung oder Anpassungen der rechtlichen und steuerlichen Rahmenbedingungen.

In zunehmendem Maße spielen auch Themen wie Nachhaltigkeit, IT-Infrastruktur und Cybersicherheit eine Rolle, insbesondere wenn international tätige Käufer zum relevanten Interessentenkreis zählen. Die frühzeitige Aufbereitung dieser Themen schützt vor möglichen Risiken und kann das Unternehmen für Käufer attraktiver machen.

4. Effektive Umsetzung der Maßnahmen

Die Umsetzung der entwickelten Maßnahmen erfordert eine sorgfältige Planung und ein abgestimmtes Vorgehen, um das Tagesgeschäft nicht zu beeinträchtigen und die Maßnahmen zielgerichtet durchzuführen. Ein strukturierter Zeitplan, regelmäßige Überprüfungen und eine flexible Anpassung an veränderte Rahmenbedingungen stellen sicher, dass das Unternehmen konsequent auf Kurs bleibt und die gesetzten Ziele erreicht werden.

Unterschiedlichste Maßnahmen können sich als äußerst relevant herausstellen, um den Unternehmenswert abzusichern oder zu steigern und einen zielorientierten Unternehmensverkauf zu gewährleisten. Dies kann die Fortentwicklung oder den Zukauf bestimmter Technologien oder Produkte betreffen, wie auch die Abspaltung oder Abtrennung von Immobilienwerten oder auch Pensionsverpflichtungen gegenüber den Eigentümern.

Der integrierte Ansatz: Die Rolle des M&A-Beraters als Partner im Prozess

Ein ganzheitlicher und integrierter Ansatz zur Exit Readiness sorgt dafür, dass alle Aspekte des Unternehmens systematisch und koordiniert berücksichtigt werden. Der M&A-Berater fungiert hierbei als zentraler Partner, der den Unternehmer durch alle Phasen des Prozesses führt – von der ersten Bestandsaufnahme bis hin zur erfolgreichen Transaktion. Durch die enge Begleitung der Exit-Readiness-Phase kann der M&A-Berater den Verkaufsprozess so gestalten, dass alle relevanten Maßnahmen ineinandergreifen.

Ein erfahrener M&A-Berater verfügt über tiefes Wissen über das Unternehmen, dessen Stärken und Herausforderungen. So kann der Verkaufsprozess effizient strukturiert und an die individuellen Anforderungen des Unternehmers angepasst werden. Der integrierte Beratungsansatz stellt
sicher, dass der Verkaufsprozess sowohl strategisch durchdacht als auch zeitlich optimiert abläuft.

Ein proaktiver Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, die Kontrolle über den M&A-Prozess zu behalten und die bestmöglichen Bedingungen für einen erfolgreichen Abschluss zu schaffen:

• Frühzeitige Planung: Eine frühzeitige Vorbereitung des Unternehmens sichert die notwendige Zeit für die Implementierung von Maßnahmen und ermöglicht es, passende Käufer oder Investoren zu identifizieren und gezielt anzusprechen.

• Entwicklung einer maßgeschneiderten Exit-Strategie: Die Entwicklung einer maßgeschneiderten Strategie, die die spezifischen Unternehmensziele und persönlichen Präferenzen des Unternehmers berücksichtigt, ist entscheidend. Dazu gehört die Festlegung klarer Meilensteine und Zeitpläne, um den Prozess zielgerichtet zu steuern. Eine eigens entwickelte Exit-Strategie, die auch Aspekte wie Steueroptimierung oder die Absicherung der Altersvorsorge berücksichtigt, schafft Vertrauen bei potenziellen Käufern.

• Kontrolle des Verkaufsprozesses: Eine systematische Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkaufsprozess sorgt für einen reibungslosen Ablauf und minimiert Verzögerungen, die durch ungeklärte Fragen oder fehlende Unterlagen entstehen könnten. Unternehmen, die bereits umfassend auf potenzielle Risiken vorbereitet sind, werden von Käufern als besonders attraktiv wahrgenommen.

• Flexibilität und Anpassungsfähigkeit: Die fortlaufende Überprüfung und Anpassung der Exit-Strategie an sich verändernde Marktbedingungen und neue Chancen ist entscheidend, um den optimalen Verkaufszeitpunkt und die beste Marktposition zu nutzen.

Exit Readiness als Fundament für erfolgreiche Unternehmensnachfolge

Die systematische Vorbereitung der Unternehmensnachfolge ist für den Mittelstand von zentraler Bedeutung und stellt sicher, dass der Übergang für alle Beteiligten reibungslos und wertschöpfend erfolgt. Ein integrierter Ansatz zur Exit Readiness maximiert nicht nur den Unternehmenswert, sondern reduziert auch Risiken und erhöht die Attraktivität des Unternehmens für Investoren und Käufer. Durch detaillierte Bestandsaufnahmen, gezielte Maßnahmen zur Schwachstellenbeseitigung und Potenzialausschöpfung und eine kontinuierliche Begleitung durch erfahrene M&A-Berater wird eine optimale Grundlage für den Erfolg gelegt.

Die zielgerichtete Exit Readiness gewährleistet die Kontrolle über den M&A-Prozess und schafft die besten Bedingungen für eine erfolgreiche Nachfolge. Unternehmen profitieren von einem strukturierten, gut vorbereiteten Verkaufsprozess, der sowohl wirtschaftliche als auch persönliche Ziele des Unternehmers optimal erfüllt.