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M&A Review.
M&A Review bietet monatlich spezialisierte Artikel zu Unternehmensfusionen und -übernahmen im deutschsprachigen und internationalen Raum. Die Themen umfassen praktische Aspekte des gesamten M&A-Prozesses, Analysen von Verflechtungsstrukturen in Unternehmen und Branchen, statistische Auswertungen, Länderanalysen sowie juristische und steuerrechtliche Beiträge.
Aktuelles aus dem Netzwerk
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Der Käufer erwirbt die Firma – nicht automatisch ihre Tragfähigkeit
Historische Ergebnisse zeigen, was ein Unternehmen in einer bestimmten Führungs- und Beziehungskonfiguration erwirtschaftet hat. Sie zeigen jedoch nur begrenzt, welche organisatorischen Fähigkeiten diesen Erfolg tragen oder welches ungenutzte Potenzial bereits im Unternehmen vorhanden ist. Zwei Industriefälle zeigen, warum diese Differenz für Due Diligence, Maintainable EBITDA und Post-Merger-Integration relevant ist: Wert kann nach der Transaktion nicht nur geschaffen, sondern durch Veränderungen der tragenden Strukturen auch unbemerkt zerstört werden.
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Ein gemeinsamer Maßstab für KI in der Due Diligence
Künstliche Intelligenz wird bei immer mehr Transaktionen zum Wertkern – und die klassische Due Diligence stößt an ihre Grenzen. Der BMA-Arbeitskreis Digitalisierung legt dazu einen strukturierten Fragenkatalog vor und stellt ihn dem Markt offen zur Verfügung.
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AI und IT-Services: Neue Maßstäbe für die Finanzierbarkeit
In den vergangenen Monaten ist in nahezu jedem Gespräch, das ich mit Banken, Private-Debt-Fonds und Private-Equity-Investoren geführt habe, eine Frage aufgekommen: Wie verändert Artificial Intelligence (AI) die Finanzierbarkeit von IT-Services-Unternehmen?
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M&A-Erfolge sichtbar machen: Einreichungen für die M&A Awards 2026 weiterhin möglich
Der Bundesverband Mergers & Acquisitions (BMA) verleiht am 15. Oktober 2026 in Berlin zum vierten Mal die M&A Awards. Die Bewerbungsphase läuft bereits – über weitere Einreichungen freut sich der Verband ausdrücklich.
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KI im M&A-Prozess: vom Hype zur Wertschöpfung
Zum Abschluss der SNP Transformation World 2026 diskutierte ein hochkarätig besetztes Panel, wo Künstliche Intelligenz den Transaktionsprozess wirklich verändert – und wo sie noch Versprechen bleibt.
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Der europäische Lincoln PMI sinkt im ersten Quartal, schneidet angesichts des Software-Ausverkaufs aber besser ab als die Public Markets
Der europäische Lincoln Private Market Index (PMI) ist im ersten Quartal 2026 um 1,3 % zurückgegangen – der erste Quartalsrückgang seit seiner Auflegung. Ein wichtiger Grund ist die Verringerung der Multiples, die das Gewinnwachstum mehr als aufhob.
Die aktuelle Ausgabe
M&A REVIEW September 2026
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M&A Review Ausgabe 09/2026Automotive, Industrial und Defense -
09 Sep 2026M&A Review Articles InterviewZwischen Euphorie und Realität: M&A im europäischen Verteidigungssektor
Der europäische Verteidigungssektor erlebt einen historischen Umbruch. Im Interview sprechen Hadi Manesh (transact.digital) und Joerg Freimund (Steen Associates) über den Deutz-FFG-Deal, die Grenzen von Private Equity im Defence-Geschäft und warum Börsengänge und Defence Tech die eigentliche Dynamik der nächsten Jahre bestimmen. Ein ungeschönter Blick auf Bewertungen, Dealflow und die Frage, wo 2026 wirklich investiert wird. -
09 Sep 2026M&A Review Articles M&ADual-Use-Produkte: Chancen und Risiken für M&A
Geopolitische Spannungen, steigende Verteidigungsausgaben und der technologische Wettbewerb zwischen den Wirtschaftsräumen haben Dual-Use-Produkte zu einem der dynamischsten Segmente des M&A-Marktes gemacht. -
09 Sep 2026M&A Review Articles RobotikHumanoide Robotik als neues M&A-Feld im deutschen Markt
Humanoide Robotik durchläuft derzeit einen Wandel von der technologischen Vision zu einem industriellen Markt mit klar erkennbaren Wertschöpfungsstufen. Anders als frühere Automatisierungswellen, die primär auf spezialisierte Industrieroboter setzten, zielt die neue Gerätegeneration auf allgemeine, menschenähnliche Handlungsfähigkeit ab. -
09 Sep 2026M&A Review Articles IT-M&A Carve-outWenn der Deal steht, die IT aber nicht: Erfolgsfaktoren für IT-Carve-outs im Private-Equity-Umfeld am Beispiel eines Automobilzulieferers
Wer IT im Carve-out als nachgelagerte Trennungsaufgabe versteht, verspielt den ersten Werthebel der Transaktion. IT-Carve-outs zählen zu den anspruchsvollsten Vorhaben im M&A-Umfeld, weil sie nicht nur die rechtliche oder organisatorische Trennung einer Einheit betreffen, sondern vor allem die operative Entflechtung historisch gewachsener Abhängigkeiten. Im Private Equity (PE)-Kontext verschärft sich diese Komplexität zusätzlich: Der wirtschaftliche Erfolg der Transaktion hängt maßgeblich davon ab, wie schnell aus einer veräußerten Geschäftseinheit ein eigenständig steuerbares, belastbares und entwicklungsfähiges Unternehmen wird. Der Beitrag zeigt, dass sich der Wertbeitrag eines IT-Carve-outs bereits vor Closing entscheidet. -
09 Sep 2026M&A Review Articles KonsolidierungM&A in der Automobilindustrie als Überlebensstrategie - Konsolidierung statt Wachstum?
Die Automobilindustrie erlebt derzeit den größten Strukturbruch seit Jahrzehnten. Überkapazitäten, geopolitische Spannungen, eine zunehmende Abschottung der Weltmärkte sowie der tiefgreifende Wandel zur Elektromobilität setzen neben den Herstellern insbesondere die Zulieferindustrie massiv unter Druck. -
09 Sep 2026M&A Review Articles KolumneThe M.A.D. View: Die Industrie – dein Freund und Helfer
The M.A.D. View - Die M&A Kolumne -
09 Sep 2026M&A Review Articles FinanzierungDeutsche Automobilindustrie unter Konsolidierungsdruck - Warum M&A trotz Branchenkrise attraktiv bleibt
Die deutsche Automobilindustrie steht aktuell erheblich unter Druck. Neben dem strukturellen Wandel hin zu Elektromobilität, Software und neuen Antriebstechnologien belasten vor allem der zunehmende internationale Wettbewerb, hohe Standortkosten und der Verlust an Wettbewerbsfähigkeit in wichtigen Absatzmärkten die Branche. -
09 Sep 2026M&A Review Articles FrankreichM&A in Frankreich: Chancen, Markttrends und Erfolgsfaktoren für internationale Investoren
Frankreich nimmt im europäischen M&A-Markt seit Jahren eine Schlüsselrolle ein und bietet Investoren ein attraktives Umfeld für Wachstum, Expansion und Konsolidierung. Das stabile regulatorische Umfeld sorgt für ein hohes Maß an Rechtssicherheit, zugleich sind bei grenzüberschreitenden Transaktionen zahlreiche arbeits-, steuer-, kartell- und investitionsrechtliche Anforderungen zu berücksichtigen. Wer diese frühzeitig in die Transaktionsplanung einbezieht, schafft eine solide Grundlage für eine erfolgreiche Umsetzung. -
09 Sep 2026M&A Review Articles Industrial & AutomotiveDer Industrial & Automotive-Sektor im Umbruch
M&A-Dynamik zwischen Carve-outs, Technologieprämien und Restrukturierungslogik -
09 Sep 2026M&A Review Articles DefenseMittelständische Aviation- Zulieferer im Umbruch: Wie spezialisierte Technologieanbieter zu globalen Systempartnern werden
Die Luftfahrtzulieferindustrie steht vor tiefgreifenden Veränderungen. Technologische Innovationen, steigende regulatorische Anforderungen, globale Lieferketten und neue geopolitische Rahmenbedingungen verändern die strategischen Handlungsspielräume mittelständischer Unternehmen. Der Beitrag beleuchtet zentrale Entwicklungen der Branche und zeigt auf, welche Rolle Wachstum, Internationalisierung und Konsolidierung für die zukünftige Wettbewerbsfähigkeit spielen. -
09 Sep 2026M&A Review Articles Equity Joint VenturesEquity Joint Ventures in der Automobilindustrie
Aus gutem Grund sind Equity Joint Ventures in der Automobilindustrie immer noch en vogue - die Herausforderungen der Branche insbesondere in den Bereichen Elektrifizierung, autonomes Fahren und Vernetzung und die damit verbundenen Risiken sind nach wie vor enorm und lassen sich durch Equity JVs in gewisser Weise „vergemeinschaften“. Dabei sind sowohl allgemein übliche als auch branchenspezifische Aspekte zu beachten. Hochaktuell sind Equity JVs zwischen Automobil- und Rüstungsunternehmen - die Autoindustrie betritt hier Neuland und muss sich auf die Eigenarten einer hochregulierten und sehr sicherheitssensitiven Branche einlassen. Das birgt signifikante neue Risiken - und hohe Gewinnchancen. -
09 Sep 2026M&A Review Articles LegalM&A-Transaktionen in der Verteidigungsindustrie: Rechtliche Rahmenbedingungen und Investitionspotenzial in einem sich wandelnden Europa
Russlands Angriffskrieg gegen die Ukraine sowie die eskalierenden Konflikte im Nahen Osten haben das sicherheitspolitische Koordinatensystem Europas grundlegend verschoben. Hinzu tritt eine strukturelle Neuordnung des transatlantischen Verhältnisses: Die Regierung Trump setzt Europa unter Druck, die eigene Verteidigungsfähigkeit massiv auszubauen. Das Ergebnis ist ein historisch beispielloser Nachfrageschub für Rüstungsgüter, der den europäischen Rüstungsmarkt in einer Weise verändert, die vor wenigen Jahren noch kaum vorstellbar schien. -
09 Sep 2026M&A Review Articles WachstumEMEA M&A in Automotive & Industrials: Industrials bleiben auf Wachstumskurs, Automotive verliert an Dynamik
Trotz anhaltender struktureller Herausforderungen nimmt die M&A-Aktivität im europäischen Industriegütersektor weiter zu. Getrieben wird diese Entwicklung vor allem von strategischen Käufern, die ihre Portfolios durch Investitionen in industrielle Elektrifizierung und industrienahe Dienstleistungen gezielt neu ausrichten. Im Gegensatz dazu verzeichnet der Automobilsektor 2025 erstmals einen deutlichen Rückgang der Transaktionsaktivität. -
09 Sep 2026M&A Review ArticlesEntwicklung, Sektortrends und Ausblick: Corporate Divestments in Deutschland
Corporate Divestments haben sich in den vergangenen Jahren von einem reaktiven Restrukturierungsinstrument zu einem zentralen Hebel strategischer Unternehmensführung entwickelt. -
09 Sep 2026M&A Review Articles M&ADie Rückkehr der Hidden Champions: Warum deutsche Industrial Enabler zum M&A-Zielbild der nächsten Dekade werden
Der Beitrag beleuchtet, warum spezialisierte deutsche Industrieunternehmen wieder stärker in den Fokus strategischer Käufer und Finanzinvestoren rücken. Im Mittelpunkt stehen dabei nicht klassische Industrials Assets mit hoher Zyklik, Commodity-Nähe oder rein volumengetriebenem Wachstum, sondern mission-critical Industrial Enablers: Unternehmen, die durch technische Komponenten, Systeme, Mess- und Kontrolltechnologien, Prozess-Know-how oder Anwendungskompetenz eine unverzichtbare Funktion in den Wertschöpfungsketten ihrer Kunden übernehmen -
09 Sep 2026M&A Review Articles Post-Merger-Integration AIGepreist, gekauft, gescheitert? - Warum gepreiste Digitalisierungsprämien in der PMI scheitern und welche Rolle GenAI spielen kann
Die Automobilzulieferindustrie steckt in ihrer größten Strukturkrise seit Jahrzehnten, während M&A-Aktivitäten in der Branche gleichzeitig deutlich anziehen. Der Beitrag diskutiert, warum Integrationsrisiken in Due Diligence und Bewertung bisher systematisch unterschätzt werden und wie generative KI erstmals erlaubt, sie frühzeitig zu erkennen. -
09 Sep 2026M&A Review Articles Defense LegalAutomotive-M&A im Wandel: Konsolidierung, Restrukturierung und Defence als neue Deal-Treiber
Im Automotive- und Industriesektor hat sich M&A vom Wachstums- zum Strukturierungsinstrument gewandelt: Restrukturierung, Carve-outs und Defence-Diversifikation prägen die aktuelle Transaktionspraxis. Dieser Beitrag ordnet diese Entwicklung aus gesellschaftsrechtlicher und transaktionspraktischer Sicht ein und zeigt, warum Investitions- und Exportkontrolle sowie Cyber- und Lieferkettenregulierung heute Struktur, Zeitplan, Kaufpreis und Vollzugssicherheit maßgeblich bestimmen. -
09 Sep 2026M&A Review Articles M&AAutomobilzulieferer im Stresstest: Stringentes Kostenmanagement und M&A als Schlüssel für eine erfolgreiche Transformation
Die Automobilindustrie befindet sich mitten in einer grundlegenden Transformation. Elektrifizierung, softwaredefinierte Fahrzeuge und neue globale Wettbewerber – insbesondere aus China – gestalten die Wertschöpfungskette neu. -
08 Sep 2026M&A Review Articles IPOSpaceX an der Börse – Was das IPO über die Zukunft der Kapitalmärkte verrät
Mit einem Emissionsvolumen von rund 75 Mrd. USD und einer Bewertung von etwa 1,770 Bio. USD zählt der Börsengang von SpaceX zu den größten Kapitalmarkttransaktionen der vergangenen Jahrzehnte.
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