Studie

· Für 2026 wird ein Rekordvolumen bei LP- und GP-geführten Transaktionen erwartet · Fast neun von zehn Investoren bevorzugen US-Vermögenswerte · Die Preise dür...

2025 war im Private Equity Markt ein Jahr der großen Tickets: Rekordnahe Investitionen trafen auf die niedrigste Anzahl an Deals seit fünf Jahren – ein klarer Beleg für den Trend zu Qualität statt Quantität. 2026 könnte zu einem entscheidenden Jahr am Deal Markt werden.

Der Erfolg von Post-Merger-Integrationen (PMI) im deutschen Mittelstand entsteht nicht durch einzelne Maßnahmen, sondern nur durch das abgestimmte Zusammenspiel aller Erfolgsfaktoren. Strategische PMI ist ein hochkomplexer Veränderungsprozess, der die fünf Perspektiven „Strategischer Rahmen“, „Finanzen und Risiken“, „Märkte und Kunden“, „Prozesse und Organisation“ sowie „Menschen und Kultur“ simultan steuern muss. Kulturelle, personelle und kommunikative Aspekte sind ebenso erfolgskritisch wie harte Faktoren. Erst die ganzheitliche, multiperspektivische Steuerung von 46 Erfolgsfaktoren in 13 Maßnahmenkategorien ermöglicht nachhaltige Wertschöpfung, reduziert Risiken und sichert die langfristige Zukunftsfähigkeit mittelständischer Unternehmen.

MÜNCHEN, 25. Februar 2026 – Die deutsche Wirtschaft befindet sich in einem Zustandanhaltender Unsicherheit. Das zeigt die diesjährige Disruption Index Studie der globalenUnternehmensbe...

Der Bundesverband Beteiligungskapital (BVK) veröffentlicht seinen aktuellen Global Venture Capital Report 2025, der die Marktentwicklung im vergangenen Jahr beleuchtet. Die Studie analysiert...

Die globale Wirtschaftskanzlei Freshfields hat die Entwicklung von Akquisitionen und Übernahmen von Wachstumsunternehmen in Deutschland und Europa ausgewertet – mit besonderem Fokus auf den...

Zwei Drittel der Unternehmenslenker erleben ihre Unternehmen heute als stark durch Disruption beeinflusst, sehen darin aber zunehmend auch eine Chance zur Erneuerung.

Aufbauend auf den Ergebnissen der letztjährigen Erststudie untersucht die 2025er Ausgabe der BearingPoint Capital Software Due Diligence Studie erneut das sich wandelnde Umfeld von Technologieinvestitionen – mit Schwerpunkt auf dem Software- und SaaS-Sektor. Wie im Vorjahr befragten wir eine repräsentative Auswahl von Private-Equity-(PE)-Firmen – überwiegend aus Europa, ergänzt durch einige Teilnehmer aus den USA – um Einblicke in ihre Sichtweisen zu Deal-Aktivitäten, Exits und Due-Diligence-Praktiken zu gewinnen. Die Ergebnisse beleuchten die aktuellen Dynamiken der Branche mit besonderem Fokus auf veränderte Trends und neue Herausforderungen.

Köln/Nürnberg, 10.10.2025: Die Energiewende, zunehmende Regulierung und technologische Hürden schaffen für kommunale Energieversorger ein Umfeld wachsender Komplexität. Dies f...

In der vorliegenden Studie wurden zwölf Finanzinvestoren mit anorganischer Wachstumsstrategie sowie Private-Equity-Berater befragt. Ziel war es, die aktuellen und zukünftigen Herausforderungen zu identifizieren, die sie für die Private-Equity-Wertschöpfungsstrategie „Buy-&-Build“ sehen, insbesondere nachdem das Marktumfeld nach Jahren des Niedrigzinses und wirtschaftlichen Wachstums (2017-2021) seit 2022 zurückhaltender wurde. Zudem werden Empfehlungen für General Partner aufgestellt, die Buy-&-Build als Private-Equity-Wertschöpfungsstrategie nutzen. Die zuvor akademisch abgeleitete Hypothese, dass die Differenz (Spread) zwischen dem gewichteten durchschnittlichen Einstiegsmultiplikator von Unternehmen einer Buy-&-Build-Gruppe und dem durchschnittlichen Exitmultiplikator solcher Gruppen im Vergleich zur Periode 2017–2021 gefallen ist, konnte bestätigt werden. Dies bedeutet, dass das Wertschöpfungspotenzial der Buy-&-Build-Strategie sinkt. Um dieses Wertschöpfungspotenzial zukünftig zu maximieren, wurden folgende Empfehlungen an General Partner formuliert. Auf Fondsebene sind dies: (1) Die Entwicklung eines fondsdifferenzierten Investmentfokus, (2) die Anpassung der Asset-Sourcing-Strategie hin zu proprietärem Sourcing und (3) die Entwicklung eines fondsdifferenzierten Wertangebots bezogen auf die Wertschöpfungsstrategie und die bereitgestellten Fondsressourcen. Auf Portfolioebene lauten die Empfehlungen: (1) Die frühe Entwicklung einer klaren Exit-Story für die Unternehmensgruppe, (2) die Verbesserung der Gruppensteuerung durch professionelles Reporting und (3) die Stärkung der Gruppenorganisation durch eine starke Holding.

Frankfurt am Main, 9. September 2025 – Doppelungen, Widersprüche und Inkonsistenzen in Regelungen schaffen Rechtsunsicherheit, errichten bürokratische Hürden für Unternehmen ...

Earnouts sollen Käufer in M&A Transaktionen vor Überzahlung schützen, da Informationsasymmetrien abgebaut werden und der endgültige Kaufpreis teilweise auf der künftigen Leistung des Zielunternehmens basiert. Verschiedene Wissenschaftler haben die Wahrnehmung von Earnout-Deals durch die Kapitalmärkte untersucht und dabei erhebliche abnormale Renditen festgestellt. Diese Studien konzentrieren sich vor allem auf die angelsächsischen Länder und China und nutzen Daten aus der Zeit vor COVID. Ziel dieser Studie ist es daher, die Reaktion der Kapitalmärkte auf Earnout-Deals in Kontinentaleuropa im Zeitraum von 2012 bis 2022 zu untersuchen. Unsere Ergebnisse zeigen, dass Earnout-Deals in Kontinentaleuropa signifikant besser abschneiden als Non-Earnout-Deals und besonders in Zeiten hoher Unsicherheit von Vorteil sind. Dies zeigt deutlich, dass Earnouts bei aller Komplexität echte Wertgenerierer sind.