Was 2022 den Bereich M&A Tax bestimmen wird

Schon das Jahr 2021 brachte einige wesentliche Änderungen im deutschen Steuerrecht mit erheblichen Auswirkungen auf M&A-Transaktionen und Akquisitionsstrukturen mit sich – mit der neuen Regierung stehen 2022 weitere Herausforderungen ins Haus. Das ATAD-Umsetzungsgesetz aus dem vergangenen Juni etwa beschränkt den steuerlichen Abzug von Aufwendungen, insbesondere bei hybriden Darlehen, Back-to-Back-Holding-Strukturen und Diskrepanzen bei der steuerlichen Qualifikation von Unternehmen. Die Anti-Hybrid-Regeln gelten nur für Transaktionen mit verbundenen Unternehmen, Transaktionen mit Betriebsstätten oder in Fällen, die auf strukturierten Vereinbarungen beruhen, wobei über die genaue Definition noch diskutiert wird, ebenso wie über die Verfassungsmäßigkeit der Rückwirkung zum 31.12.19.

Auch aus dem Sommer stammt das Abzugssteuerentlastungsmodernisierungsgesetz mit etlichen Änderungen, insbesondere bei der Quellenbesteuerung ausländischer Steuerpflichtiger. Sie könnten zu erhöhtem Verwaltungsaufwand und unüberwindbaren Hürden für PE-Investoren und ihre Akquisitionsstrukturen führen, eine Quellensteuererleichterung in Deutschland zu beantragen.

Die Ampel-Koalition hat für das PE-Investitionsumfeld weitere Stolpersteine und Chancen in petto: Geplant sind eine „Superabschreibung“ für digitale Wirtschaftsgüter und Klimaschutzinvestitionen, die Erweiterung der Verlustverrechnung um einen zweijährigen Verlustrücktrag, eine Mitteilungspflicht für nationale Steuergestaltungen, eine Zinshöhenschranke sowie eine erneute Ausweitung der Quellenbesteuerung für ausländische Investoren.