M&A REVIEW 11/2023

Das erste Eis am Stiel war ein Zufallsprodukt: Der Amerikaner Frank W. Epperson soll als Elfjähriger in einer kalten Nacht 1905 in Kalifornien ein Brausegetränk mit Rührstab im Freien vergessen haben. Über Nacht sei die Flüssigkeit um den Stiel gefroren.

Vor mehr als 40 Jahren begann sich die Welt der chemischen Industrie zu wandeln, getrieben durch Umweltschutzanforderungen, die das Ergebnis einer Reihe von Unfällen waren: Seveso 1976, Bhopal 1984, Schweizerhalle 1986. Dies führte auf breiter Front und international zu einem veränderten Umweltbewusstsein und ersten Produktumstellungen in der chemischen Industrie. „Innovation“ waren nicht neue Moleküle, sondern dieselben mit geringeren Umweltauswirkungen.

The selection to conduct a market analysis and research on the robotics industry in Germany and Europe was driven by current challenging factors. The current machinery industry is challenged by changing framework conditions and success factors which significantly influence future developments for the overall industry.

Der Wandel im Automobilsektor schreitet weiter voran: Herausforderungen sind immer noch Lieferkettenunterbrechungen, der Umstieg auf Elektrofahrzeuge, umfassendere Regulatorik und eine steigende Bedeutung von strategischen Allianzen und neuen Marktakteuren.

Nach den anhaltenden Disruptionen der Lieferketten im Zusammenhang mit der COVID-19- Pandemie kommen nun weitere Herausforderungen auf die Automobilbranche zu. Die gegenwärtig diskutierte Verschärfung des CO2-Reduktionsziels bis 2030 und die damit angestrebte klimaneutrale Mobilität bis zum Jahr 2050 befeuern die Situation.

Automobilzulieferer gelten seit geraumer Zeit als „kranker Mann“ der europäischen Industrie. Die Herausforderungen der Unternehmen sind vielfältig und häufig in einer Mischung aus Regulatorik, technischem Fortschritt sowie unternehmensspezifischen Themen begründet.

Im Zuge der digitalen Transformation des produzierenden Gewerbes ist Software zum Kernelement industrieller Neuentwicklungen geworden. Dies betrifft neben den Bereichen des klassischen Maschinen- und Anlagenbaus insbesondere die Automobilwirtschaft. Die Einsatzgebiete der Software sind dabei vielfältig und kaum abschließend zu benennen. Sie betreffen den Produktionsprozess ebenso wie die Funktionalität der Fahrzeuge. Durch Steuerungssoftware kann beispielsweise die Ressourcen-Effizienz gesteigert, die Produktivität erhöht und der Wartungsaufwand reduziert werden. Durch den Einsatz von künstlicher Intelligenz (KI) wird der Produktionsprozess optimiert und die Produktperformance verbessert. Und nicht zuletzt ermöglicht es Software, neue Einsatzbereiche für bestehende Produkte zu erschließen.

Produkthaftung stellt schon jetzt ein nicht zu unterschätzendes Risiko für produzierende Unternehmen dar. Mit einem Richtlinien-Entwurf vom 28.09.2022 des Europäischen Gesetzgebers wird das Produkthaftungsgesetz noch einmal aktualisiert und nachgeschärft

Investment Banking, Consulting oder Private Equity: Welche Branche zieht derzeit die meisten ambitionierten Nachwuchskräfte an? Ein Jahr nach der Erstausgabe haben wir auch in diesem Jahr die EMERGERS M&A- und Private-Equity-Umfrage 2023 durchgeführt, um die Karriereziele von Studierenden und Berufsanfängern zu erforschen. Im Rahmen dieser Studie wurden neben EMERGERS-Mitgliedern ausgewählte Teilnehmer nach ihren Präferenzen und Erfahrungen befragt.

„True to Their Word“, klare Rationale, Mut und ein klar strukturierter Prozess haben Siemens Digital Industries den M&A Award für die beste Umsetzung einer M&A-Strategie eingebracht.

Seit der Ankündigung des EU-Glühlampenverbots im Juni 2008 sind mittlerweile 15 Jahre vergangen. Ende August wurde nun auch die Produktion und Einführung der Leuchtstofflampentechnik in beziehungsweise nach Europa verboten. In diesem Zeitraum hat sich die Energieeinsparung in der Beleuchtungstechnik dank der Light Emitting Diode (LED) vervielfacht. Gleichzeitig fassten viele neue Spieler in Europa Fuß – hauptsächlich auf Kosten der mittelgroßen Marken. Nur die Kohorte der Top-10-Marken konnte ihre relative Positionierung halten.

Die Automobilzulieferindustrie in Deutschland steht vor großen Herausforderungen, wie aus der aktuellen Automobilzulieferer Studie von Strategy&, der globalen Strategieberatung von PwC, hervorgeht. Die Auswertung der Kennzahlen der 82 Top-100-Zulieferer mit einem Automotive-Umsatzanteil > 50% zeigt, dass trotz eines Umsatzwachstums von 20% im letzten Jahr selbst die Margen der globalen Top-Automobilzulieferer nach wie vor rückläufig sind. Insbesondere deutsche Zulieferer wachsen langsamer als die Konkurrenz aus anderen Ländern und sehen sich folglich mit einem Verlust von Weltmarktanteilen konfrontiert.

Der Tech-Sektor dominierte in der jüngeren Vergangenheit weltweit die M&A-Nachrichten. Im Jahr 2021 erlebte die Branche einen globalen Boom und meldete vielerorts neue Allzeithochs in Deal-Zahlen und -Volumina. 2022 rückte der bisherige Nischenbereich künstliche Intelligenz (KI) durch die Einführung von Textgeneratoren wie ChatGPT in den Mittelpunkt des öffentlichen Interesses. Zuletzt sorgte dann ein markanter Einbruch bei Tech-Deals – vor allem in den USA, aber auch auf globaler Ebene – für Aufsehen. Vor dem Hintergrund dieser bemerkenswerten Entwicklungen bieten wir in der aktuellen Austria Column die österreichische Perspektive auf Tech-M&A.