Digitalisierung

In diesem Artikel wird die strategische Bedeutung von Digitalisierung sowie Software für Unternehmen bei ihren M&A-Aktivitäten näher beleuchtet. Damit Unternehmen die maximale Wertschöpfung aus ihrer M&A-Transaktion erzielen können, ist der Faktor um digitale Technologien zwingend neben den kommerziellen, operativen, finanziellen und rechtlichen Aspekten zu berücksichtigen. Besonders relevant ist hierbei die Technologie-Due-Diligence (Tech DD), um die Auswirkungen von Daten, Software und IT-Synergien in der späteren Post-Merger-Integration frühzeitig zu bewerten.

Das Gesetz über digitale Dienste (Digital Services Act, DSA)1 gilt für große Online-Plattformen und Online-Suchmaschinen bereits seit dem 16. November 2022. Seit dem 17. Februar 2023 trifft die Betreiber von Online-Plattformen die Pflicht zur Veröffentlichung von Nutzerzahlen. Ab 17. Februar 2024 erlangt der DSA vollständige Geltung und ist dann für jeden Vermittlungsdienst relevant (Art. 92, 93 DSA). Damit ist der DSA von immenser Bedeutung für die Digitalindustrie und wirkt sich auf M&A-Transaktionen aus. Insbesondere im Rahmen der rechtlichen Due Diligence ist eine Prüfung, ob das Zielunternehmen (Target) die durch den DSA begründeten Pflichten erfüllt, also „compliant“ ist, sowie die Klärung möglicher Haftungsfragen unerlässlich. Durch die teilweise immensen Sanktionsmöglichkeiten kann sich eine fehlende Compliance darüber hinaus auch im Unternehmenswert widerspiegeln.

In den letzten Monaten hat der Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) und insbesondere der Large Language Models (LLMs) signifikante Fortschritte verzeichnet. Neue Modelle, die auf noch umfangreicheren und spezifischeren Datensätzen trainiert wurden, haben die Leistungsfähigkeit und Anwendungsbereiche dieser Technologien erheblich erweitert. Die ersten Industrien spüren bereits jetzt die Auswirkungen und es ist zu erwarten, dass auch Transaktionsprozesse nicht von den hierdurch verursachten Veränderungen ausgenommen sein werden. Ausgehend von den sechs Stufen des „Autonomen Fahrens“ stellen wir uns die Frage, wie die sechs Level des „Autonomen Deal Makings“ aussehen können, und zeigen Potenziale und Herausforderungen beim Einsatz von Künstlicher Intelligenz in M&A-Prozessen auf.

FotoFinder, ein Hidden Champion im Bereich dermatologischer Bildsysteme zur Hautkrebs-Früherkennung, holt sich einen Finanzinvestor an Bord. Doch was waren die Gründe?

Recent years have made it clear that problems or disruptions in the supply chain have a significant impact on the overall success of a company. Therefore, the supply chain must not be seen as a means to an end, but as a crucial component and key to realising a company's strategic goals. In their article, Dr Jörg Schäfer, Diana Renz and Dominik Rohrbeck from EY-Parthenon shed light on how companies can overcome their supply chain challenges through consistent end-to-end processes.

Daten sind ein wesentlicher Teil der digitalen Transformation und gelten als einer der wichtigsten Rohstoffe des 21. Jahrhunderts. Das Potenzial der Datenökonomie ist enorm. Elisabeth Macher, Efthimios Detsikas und Tobias Heining von Osborne Clarke beschreiben, wo Unternehmen der DACH-Region hinsichtlich datenbasierter Geschäftsmodelle im europäischen Vergleich positioniert sind.

M&A-Transaktionen im Lichte der geplanten KI-Verordnung der EU – Welche Folgen lassen sich
bereits jetzt für künftige M&A-Transaktionen erkennen? Dieser Frage gehen Frank Tepper-Sawicki und Dr. Tobias Bünten von Dentons in ihrem Artikel nach. Am 21. April 2021 hat die Europäische Kommission den Entwurf einer Verordnung zur Regelung von Künstlicher Intelligenz vorgelegt. Damit soll ein Rechtsrahmen für die Nutzung von Künstlicher Intelligenz (KI) geschaffen werden.

Der österreichische M&A-Markt hat im ersten Halbjahr 2021 wieder deutlich Fahrt aufgenommen.
Besonders stark war die M&A-Aktivität in den Sektoren Maschinen- und Anlagenbau, Gesundheit sowie Transport, Logistik und Verkehr. In der Austria Column betrachten Prof. Dr. Nikolaus S. Lang von BCG sowie Wolfgang Lattacher von der Universität Klagenfurt und Tibor Mérey, ebenfalls von BCG die Entwicklung der erste Monate 2021.

Wie gelingt der datenschutzkonforme Einsatz von Datenraumanbietern im Rahmen der Due Diligence? Dieser Frage gehen Dr. Vera Eickhoff und Dr. Hans-Christian Woger von Osborne Clark in ihrem Beitrag nach. Denn: Datenschutz ist nur selten Treiber einer Transaktion, aber er ist, und war es auch in der Vergangenheit, maßgeblich für deren Ablauf und Struktur.

In einem Interview beschreibt Dr. Mai Anh Dao die Entwicklung ihres Unternehmens MADiscover, einem Start up, das das M&A Target Screening digitalisiert.