Künstliche Intelligenz

M&A-Transaktionen mit einem deutlichen Fokus auf Technologie spielen weiterhin eine maßgebliche und stetig wachsende Rolle in Deutschland: Im ersten Halbjahr 2023 waren 622 solcher Deals zu verzeichnen. Diese Zahl lag zwar geringfügig unter dem Niveau des Vorjahreszeitraums (652 Deals). Doch der Gesamtwert der Transaktionen hat einen markanten Anstieg um beachtliche 140% erfahren und beläuft sich auf 32,7 Mrd. EUR (Vorjahreszeitraum 13,8 Mrd. EUR). Für das laufende Jahr gelten Technologiethemen als wichtigster Treiber für M&A-Aktivitäten überhaupt. Insbesondere für Private-Equity-Investoren ist der Tech-M&A-Markt derzeit sehr attraktiv.

In den letzten Monaten hat der Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) und insbesondere der Large Language Models (LLMs) signifikante Fortschritte verzeichnet. Neue Modelle, die auf noch umfangreicheren und spezifischeren Datensätzen trainiert wurden, haben die Leistungsfähigkeit und Anwendungsbereiche dieser Technologien erheblich erweitert. Die ersten Industrien spüren bereits jetzt die Auswirkungen und es ist zu erwarten, dass auch Transaktionsprozesse nicht von den hierdurch verursachten Veränderungen ausgenommen sein werden. Ausgehend von den sechs Stufen des „Autonomen Fahrens“ stellen wir uns die Frage, wie die sechs Level des „Autonomen Deal Makings“ aussehen können, und zeigen Potenziale und Herausforderungen beim Einsatz von Künstlicher Intelligenz in M&A-Prozessen auf.

Due Diligence bei KI-Unternehmen ist das Thema des Artikels von Dr. Robert Bartels und Egon Wuchner von Cape of Good Code sowie Gerd Frasch von Ehrenmüller. Investoren stehen vor der Herausforderung, den Einfluss beziehungsweise die Risiken der in der Praxis immer noch sehr neuen KI-Technologien auf das Geschäftsmodell und den Businessplan zu ermitteln. Die Experten beleuchten, welche neuen Due Diligence-Kriterien es braucht, um KI-Software gut bewerten zu können.

KI-Lösungen werden die ESG-Beratung in Zukunft dominieren, und man wird hier ein Wettrennen der Beratungslösungen sehen. Das Aufsetzen einer entsprechend effizienten rechtlichen Plattform kann dort für entscheidenden Vorsprung sorgen.