Transformation

Entscheider befinden sich derzeit in einem Spannungsfeld zwischen Unsicherheit und Transformationsdruck. Das Thema ESG gewinnt dabei nicht nur aus Risikoperspektive, sondern auch mit Blick auf Wertsteigerungsmöglichkeiten an Bedeutung. Zugleich führen Unsicherheiten und damit einhergehende Preisverwerfungen oftmals zu Abbrüchen von M&A-Transaktionen oder zu Auseinandersetzungen nach dem Closing. Wie sich unterschiedliche Preisvorstellungen überbrücken lassen und was Entscheidungsträger dabei beachten sollten.

Betrachtet man den M&A-Markt im bisherigen Jahresverlauf 2023, so zeigt der Markt in Europa, aber auch auf globaler Ebene, ein deutlich gedämpftes Verhalten, was die Aktivitäten und Deals betrifft. Bedingt durch ein sich zu den Vorjahren geändertes Zinsumfeld, verbunden mit häufig noch hohen Bewertungsniveaus, haben sich viele Aktivitäten und Vorhaben deutlich verzögert oder wurden bisher nicht realisiert. Umso wichtiger ist es daher, sich in den trotz der gegebenen Marktumstände sich anbahnenden und durchgeführten Transaktionen intensiv mit möglichen Werttreibern zu beschäftigen und Potenziale zu identifizieren.

Nachhaltigkeit ist neben Digitalisierung zu einem der Top-Treiber des M&A-Marktes aufgestiegen – und das nicht nur für die unmittelbare Zukunft.  Der Ukraine-Krieg und die daraus resultierenden politischen Entscheidungen sorgen beispielsweise im Bereich Erneuerbare Energien für einen rasanten und beispiellosen Transformationsprozess.

In der heutigen Geschäftswelt sind Unternehmen mit grundlegenden Veränderungen und Unsicherheiten konfrontiert. Die Veränderungen entstehen durch vielschichtige Krisen und einen tiefgreifenden Wandel in den Erwartungshaltungen der Stakeholder hinsichtlich nachhaltigem Wirtschaften. Diese Entwicklungen sorgen für ein neues Verständnis bezüglich eines wertvollen Unternehmens und erfordern einen ganzheitlichen Ansatz für die Transformation der Geschäftsaktivitäten. Vor diesem Hintergrund wandelt sich die Rolle von M&A-Abteilungen, um den wachsenden Anforderungen an Nachhaltigkeit gerecht zu werden.

Die Themen Energie und ESG haben vor dem Hintergrund der aktuellen Weltlage noch einmal Rückenwind erhalten. Im Interview erklären die Investoren Dr. Robert Hennigs von der Private-Equity-Gesellschaft Finatem und Jan Lozek von E.ONs Venture-Capital-Arm Future Energy Ventures, welche Bedeutung Energieunabhängigkeit für die deutsche Wirtschaft hat und wo Kapitalgeber die Entwicklung hin zu Innovation und Autarkie durch Erneuerbare Energien unterstützen können.

VUCA als Akronym für die Faktoren Volatilität, Unsicherheit, Komplexität und Ambiguität hat Eingang in die Managementlehre gefunden, die Corona-Pandemie hat die Herausforderungen nochmals verstärkt. Tobias Huesmann und Denis Vassilyev von PwC Deutschland sowie Prof. Dr. Dirk Schiereck von der Technischen Universität Darmstadt erklären in ihrem Artikel, wie Unternehmen vor diesem Hintergrund ihre Strategie anpassen müssen und warum M&A das Mittel der Wahl sein kann.