Software

In der sich ständig wandelnden Geschäftswelt sehen sich Private-Equity-Unternehmen (PEs) der Herausforderung gegenüber, ESG (Umwelt, Soziales und Governance) in ihre Strategien zu integrieren. Die Überbetonung der Umweltaspekte von ESG führt oft dazu, dass die Relevanz von ESG-Faktoren bei Investitionen in Software-Unternehmen vernachlässigt wird.

Stuttgart – Die Aktionäre der flexis AG, einem flexiblen, innovativen Softwaretechnologie-Anbieter, der sich auf Produktionsoptimierung und Transportplanung und -durchführung spezialis...

Stuttgart/Düsseldorf, 7. Februar 2024 – Main Capital Partners, ein führender Softwareinvestor in den Benelux-, DACH- und nordischen Ländern, hat die cisbox GmbH und deren Tochterg...

Düsseldorf, 24. Januar 2024 – Die JobRouter AG, Anbieter einer branchenübergreifenden Low-Code-Digitalisierungsplattform, hat am 18. Januar 2024 die strategische Übernahme der syc...

Im Zuge der digitalen Transformation des produzierenden Gewerbes ist Software zum Kernelement industrieller Neuentwicklungen geworden. Dies betrifft neben den Bereichen des klassischen Maschinen- und Anlagenbaus insbesondere die Automobilwirtschaft. Die Einsatzgebiete der Software sind dabei vielfältig und kaum abschließend zu benennen. Sie betreffen den Produktionsprozess ebenso wie die Funktionalität der Fahrzeuge. Durch Steuerungssoftware kann beispielsweise die Ressourcen-Effizienz gesteigert, die Produktivität erhöht und der Wartungsaufwand reduziert werden. Durch den Einsatz von künstlicher Intelligenz (KI) wird der Produktionsprozess optimiert und die Produktperformance verbessert. Und nicht zuletzt ermöglicht es Software, neue Einsatzbereiche für bestehende Produkte zu erschließen.

M&A-Transaktionen mit einem deutlichen Fokus auf Technologie spielen weiterhin eine maßgebliche und stetig wachsende Rolle in Deutschland: Im ersten Halbjahr 2023 waren 622 solcher Deals zu verzeichnen. Diese Zahl lag zwar geringfügig unter dem Niveau des Vorjahreszeitraums (652 Deals). Doch der Gesamtwert der Transaktionen hat einen markanten Anstieg um beachtliche 140% erfahren und beläuft sich auf 32,7 Mrd. EUR (Vorjahreszeitraum 13,8 Mrd. EUR). Für das laufende Jahr gelten Technologiethemen als wichtigster Treiber für M&A-Aktivitäten überhaupt. Insbesondere für Private-Equity-Investoren ist der Tech-M&A-Markt derzeit sehr attraktiv.

Ziel dieses Artikels ist es, ein Verständnis für die Schlüsselaspekte der Financial Due Diligence in dieser Branche zu vermitteln. Dabei werden Besonderheiten von Softwareunternehmen aufgezeigt, die wichtigsten Analysen der Financial Due Diligence bei Softwareunternehmen vorgestellt, aber auch Risikofaktoren für Investoren von Softwareunternehmen beleuchtet.

In einer Zeit, in der der M&A-Softwaremarkt in der DACH-Region von verschiedenen makroökonomischen und geopolitischen Unsicherheiten beeinflusst wird, hat Silver Lake einen mutigen Schritt gewagt: Der prominente US-Investor, dessen Portfolio von Technologie-Infrastruktur bis Software reicht, hat im Juni 2023 eine Mehrheitsbeteiligung von 63% an der Software AG erworben.

Jeder, der schon einmal an einer Transaktion mit einer Softwarefirma beteiligt war, ist sicherlich mit Fragen wie der Qualität der technischen Dokumentation, der Skalierbarkeit der Plattform und der Herkunft des Programmiercodes konfrontiert worden. Obwohl diese Fragen nach wie vor relevant sind, hat sich die Softwarebranche in den letzten Jahren rasant weiterentwickelt.