Entdecken Sie die geballte Expertise der M&A-Branche

Interessenkonflikte bei M&A-Vorhaben wurden in der Literatur auf Ebene des Aufsichtsrates respektive Verwaltungsrates beleuchtet, jedoch nicht auf operativer Ebene insbesondere auf jener des CEOs. Mit dieser Thematik befasst sich der vorliegende Artikel und gibt Empfehlungen für die strategische und oberste operative Ebene zur Vermeidung dieser Interessenkonflikte. Die Basis dafür bildet eine standardisierte Befragung von 14 M&A-erfahrenen Experten in Deutschland und in der Schweiz. Insgesamt wurden sieben Hauptinteressenkonflikte und ein Konfliktverstärker identifiziert. Anhand von aufgeführten Indikatorenfragen hat der Leser die Möglichkeit einzuschätzen, ob in einem konkreten M&A-Fall der Konflikt vermutlich vorliegt. Zur Lösung oder Vermeidung der Konflikte wurden insgesamt 14 Maßnahmen ermittelt die in der Praxis einzeln oder in Kombination angewandt werden.

Mit einer Wertschöpfung von rund 3 Mrd. EUR jährlich ist der Duisburger Hafen (duisport) der größte Binnenhafen der Welt. Über 100 Mio. Tonnen Güter und 4 Mio. Container (TEU) werden jedes Jahr umgeschlagen. duisport fungiert hierbei als trimodale (Wasser, Schiene, Straße) Logistikdrehscheibe und ist damit einer der bedeutendsten Hinterland-Knotenpunkte für die großen Seehäfen.

Im April dieses Jahres exportierte die Ukraine eine Rekordmenge von 13 Millionen Tonnen an Produkten und übertraf damit die letzten Zahlen vom Februar 2022. Der Anstieg der Exporte wurde insbesondere durch die Eröffnung eines alternativen Seekorridors im Sommer 2023 beeinflusst.

Die Akquisition von High Growth Technology (HGT)-Unternehmen bietet Chancen und Herausforderungen. Soll man die Besonderheiten des Targets möglichst bewahren oder muss man integrieren, um den Wert tatsächlich zu heben?

Die Studie zeigt auf, wie sich Technology Due Diligence als Reaktion auf die verändernden Prioritäten von Investoren verändert und welche Zukunft sie in einer Welt hat, in der KI und Cybersecurity-Risiken ständig die Spielregeln zu verändern drohen.

Unternehmen müssen sich in einer immer komplexeren Welt mit multiplen Krisen zurecht finden. Das VUCA-Zeitalter (vom englischen Acronym für volatil, unsicher, komplex und vieldeutig) wird oft zitiert und sowohl geopolitische als auch technologische Neuerungen fordern die Firmenlenker und -eigentümer heraus. In diesem Kontext müssen sich auch Small- und Mid-Cap Private Equity-Firmen immer wieder hinterfragen und weiterentwickeln, um erfolgreich zu bleiben und die Renditeerwartungen zu erfüllen. EY-Parthenon, eine der führenden Private Equity-fokussierten Strategieberatungen Deutschlands, hat in den letzten Monaten mit vielen Small- und Mid-Cap Private Equity-Kunden gesprochen und Ergebnisse aus einer Vielzahl von Projekten im Transaktionskontext und für PE-Portfoliogesellschaften einfließen lassen. Die Kernfrage: Was zeichnet künftig besonders erfolgreiche Small- und Mid-Cap Private Equity-Häuser aus? Wie begegnen Sie den Herausforderungen? Welche Chancen nutzen sie?

Ungeachtet der variierenden Definitionen des Begriffs „Mittelstand“ im deutschsprachigen Raum konzentrieren sich die folgenden Ausführungen auf in der Praxis häufig beobachtete Merkmale von mittelständischen Zielgesellschaften.

Interview mit Dr. Daniel Kaut, KPMG Law Rechtsanwaltsgesellschaft mbH, und Christin Müller, KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Laut der jüngsten, jährlich erscheinenden Studie von Roland Berger werden M&A-Transaktionen mit Private-Equity-Beteiligung nach einem schwachen letzten Jahr nun wieder ansteigen. Gleichzeitig bleiben die Bewertungsniveaus hoch, und Digitalisierung, KI sowie Nachhaltigkeit gewinnen rapide an Bedeutung.

Die Attraktivität von Fleischalternativen rund um Produkte von Beyond Meat oder in Deutschland der Rügenwalder Mühle nimmt seit Jahren stetig zu. Zuletzt sank der deutsche Fleischkonsum von rund 52,6 Kilogramm Fleisch pro Person und Jahr auf rund 51,6 Kilogramm im Jahr 2023 - der niedrigste Wert seit Beginn der Aufzeichnungen. Das Thema polarisiert auch politisch und machte Fleisch zu einem der wichtigsten Wahlkampfthemen in Bayern.

Nach der erfolgreichen Premiere im vergangenen Jahr findet am 11. Juli in München im Rahmen des M&A Summits des Bundesverbandes M&A gem. e.V. die zweite Verleihung der M&A Awards statt.

KMU tragen mehr als die Hälfte zum europäischen BIP bei und machen insgesamt satte 99 Prozent der Unternehmen in der EU aus. Doch noch immer befinden sie sich in einem von Unsicherheiten geprägten Markt, dennoch bleibt der hiesige Mittelstand optimistisch.