Special Topic

Die Asset-Management-Industrie befindet sich in einem fundamentalen Umbruch. Asset Manager stehen vor einem Spannungsfeld aus Kostendruck, regulatorischen Anforderungen und veränderten Marktbedingungen.

Der Markt für Prüf- und Analyse-Labordienstleistungen im Pharma- und Life-Sciences-Sektor erlebt derzeit eine dynamische Konsolidierung. Strengere Regulierungen, komplexere Qualitätsanforderungen und der Trend zum Outsourcing machen Testing-, Inspection- und Certification-Anbieter (TIC) zu zentralen Partnern der Industrie – und zu begehrten M&A-Zielen. Der Artikel zeigt, wie regulatorischer Druck, Digitalisierung und Nachfolgeprozesse die M&A-Aktivität in Deutschland und Europa antreiben und warum Investoren auf Plattformstrategien und Buy-and-Build-Modelle setzen.

Im Digital-Health-Sektor steht die Plattformstrategie im Mittelpunkt aller M&A-Aktivitäten, die darauf abzielt, Ankersysteme wie Electronic Health Record (EHR)-Systeme und technische Vernetzungslösungen gezielt mit KI-Modulen, Remote-Care-Lösungen und Abrechnungsmanagementsystemen zu verbinden.

Das Gesundheitswesen steht an einem Wendepunkt. Demografischer Wandel, steigender Kostendruck und zunehmende Fallzahlen, getrieben durch chronische Erkrankungen, treffen auf eine beschleunigte Digitalisierung, neue Therapien und transformative Geschäftsmodelle.

Mergers & Acquisitions (M&A) zählen zu den komplexesten Vorgängen der Wirtschaft – sie bewegen Märkte, transformieren Unternehmen und erfordern Fachleute mit strategischem Denken, methodischer Exzellenz und ausgeprägten zwischenmenschlichen Kompetenzen.

Seit der Annexion der Krim im März 2014 und dem Einmarsch in die Ostukraine wenige Wochen später hat Russland die europäische Sicherheitsarchitektur grundlegend erschüttert. Der Angriff auf die Ukraine am 24. Februar 2022 markierte einen weiteren Wendepunkt. Aktuelle Provokationen gegenüber baltischen und skandinavischen Staaten könnten als Test der NATO-Bündnisfähigkeit gewertet werden. Auch in Deutschland mehren sich Hinweise auf hybride Bedrohungen – von Spionage über Sabotage bis hin zu Desinformation.

In den letzten beiden Jahrzehnten hat der deutsche und europäische Fitnessstudiomarkt einen weitreichenden strukturellen Wandel vollzogen.

Für zahlreiche Blockbuster-Arzneimittel, mit denen Pharmaunternehmen gegenwärtig Milliardenumsätze erzielen, läuft der zugrunde liegende Patentschutz in den kommenden Jahren aus. Da ein verlängerter Patentschutz oder anderweitiger Schutz der bestehenden Marktposition häufig nicht möglich erscheint, sind die betroffenen Unternehmen aufgefordert, ihre Produkte und Geschäftsbereiche durch kluge strategische Kooperationen und M&A-Transaktionen zu diversifizieren.

In unserer digitalisierten Welt sind Cyber-Security-Risiken allgegenwärtig und für Unternehmen von entscheidender Bedeutung. Dennoch wird dieser Aspekt bei IT-Due-Diligence-Prüfungen häufig unterschätzt.

Der Softwaresektor zählt seit Jahren zu den attraktivsten Segmenten im Transaktionsmarkt. Während andere Industrien teils deutliche Bewertungsschwankungen verzeichnen, bewegen sich die Multiples für Softwareunternehmen auf konstant hohem Niveau. Diese Stabilität hat strukturelle Gründe: wiederkehrende Umsätze, hohe Skalierbarkeit und eine im Vergleich zu klassischen Geschäftsmodellen deutlich bessere Planbarkeit künftiger Erträge.

Sanktionsrisiken bleiben oft verborgen – besonders bei komplexen Lieferketten und wirtschaftlich Berechtigten. Post-Deal Reviews ermöglichen eine systematische Prüfung dieser Risiken nach dem Closing.

Künstliche Intelligenz verändert M&A doppelt: Sie beschleunigt juristische Prozesse in Due Diligence, Vertragsanalyse und Compliance – und wird zugleich von Investoren als zentraler Werttreiber bei der Exit-Bewertung gesehen. Zwei aktuelle FTI-Studien zeigen, warum KI zum eigenständigen Deal-Kriterium wird.