Special Topic

M&A-Integrationen stellen die jeweils betroffenen Organisationsteile vor ihre ganz eigenen Herausforderungen, sowohl in der aufnehmenden als auch der aufgenommenen Seite. Der Großteil der M&A-Deals wird von Konzernen durchgeführt, mit einem hohen Anteil von anschließenden Post-Merger-Integration-Aktivitäten zur Realisierung der jeweils antizipierten Synergieeffekte – kommerziell wie auch operativ.

Die europäische Verpackungsindustrie durchläuft einen tiefgreifenden Konsolidierungsprozess – getrieben von Regulierung, technologischen Umbrüchen und dem Druck zur Skalierung. Internationale Konzerne, Private-Equity-Gesellschaften und Family Offices treiben diese Entwicklung voran, insbesondere durch Buy-and-Build-Strategien in Segmenten wie flexiblen Verpackungen oder Kartonverpackungen. Für viele mittelständische, inhabergeführte Unternehmen – besonders im Rahmen von Nachfolgelösungen – stellt sich die strategische Frage: Eigenständigkeit, Partnerschaft oder Integration in größere Strukturen? Wer frühzeitig in Technologie, Nachhaltigkeit und Digitalisierung investiert, schafft sich Handlungsoptionen – und bleibt auch im konsolidierten Markt wettbewerbsfähig.

Die deutsche Automobilindustrie ist im Umbruch – und das tiefgreifender als je zuvor. Neue Technologien, regulatorische Anforderungen und sich wandelnde Kundenbedürfnisse führen zu fundamentalen Veränderungen von Wertschöpfungsketten und ganzen Geschäftsmodellen.

Technologischer Strukturwandel in der Automobilindustrie: Strategische M&A als Transformationshebel

Dieser Beitrag richtet sich an Entscheidungsträger im Bereich Corporate Finance, die M&A-und Transformationsstrategien im Automotive-Sektor unter volatilen Rahmenbedingungen evaluieren. Der Automotive-Sektor befindet sich in einem tiefgreifenden Wandel, geprägt durch disruptive Entwicklungen wie Elektromobilität, Softwareintegration und geopolitische Unsicherheiten. Dieser Artikel zeigt, wie die Business Judgement Rule („BJR“, § 93 AktG) einen Rahmen für fundierte Entscheidungen bieten kann. Im Fokus stehen Business Case Reviews als methodisches Werkzeug zur Bewertung unternehmerischer Initiativen, wie Transaktionen und anderer strategischer Optionen, insbesondere im Kontext junger innovativer Unternehmen und dynamischer Märkte im Automotive-Sektor. Anhand von zwei Praxisbeispielen werden zentrale Elemente eines erfolgreichen Business Judgements veranschaulicht.

Interview mit Roman Göd, MP Corporate Finance

Ein technologischer Paradigmenwechsel erfasst die Welt der M&A-Transaktionen: Künstliche Intelligenz (KI) – insbesondere generative KI (GenAI) – transformiert mit rasanter Geschwindigkeit die Art und Weise, wie Unternehmen Transaktionen initiieren, verhandeln und umsetzen. Was externe Fachkräfte, wie Berater, Anwälte oder Wirtschaftsprüfer einst mühsam in langwieriger und kostspieliger Kleinarbeit erledigt haben, kann KI heute in Echtzeit unterstützen oder sogar automatisieren.

KI-Unternehmen unterscheiden sich sowohl in Bezug auf ihre werttreibenden Faktoren, als auch in Bezug auf Ihr Risikoprofil deutlich von klassischen Softwareunternehmen. M&A-Prozesse, welche die Übernahme von KI-Unternehmen zum Gegenstand haben, erfordern deshalb zusätzliche Prüfungsschwerpunkte in der Due Diligence sowie ergänzende Garantien und Absicherungsinstrumente im Rahmen der Vertragsgestaltung. Dieser Beitrag befasst sich mit im Markt bislang erkennbaren Transaktions- und Vertragsstandards sowie der Frage, in welchem Umfang KI-spezifische Garantieklauseln durch W&I Versicherer gedeckt werden.

Ob Kaufpreis, Reputationsrisiken oder Integrationsfähigkeit – Schwächen in der IT-Sicherheit können Transaktionen ernsthaft gefährden oder sogar zum Scheitern bringen. Der Beitrag zeigt, wie Cybersecurity im gesamten Deal-Zyklus, regulatorische Anforderungen und aktuelle Markttrends ineinandergreifen – und weshalb Cybersecurity längst ein zentraler Werttreiber im Investitionsmarkt geworden ist.

M&A Prozesse sind anspruchsvoll und häufig zeitkritisch. So sind insbesondere die Vorvertragsverhandlungen (LOI), die Due Diligences (Financial, Legal, Tax, Commercial, Carve-out etc.) sowie die SPA/APA-Verhandlungen geprägt von intensiven Abstimmungsrunden zwischen Verkäufer- und potenzieller Käuferseite sowie dem intensiven Austausch von Informationen. Vor

Da viele Unternehmen grenzüberschreitend agieren und sich Branchengrenzen zunehmend auflösen, reichen allgemeine Kennzahlen oder statische Benchmarks nicht mehr aus, um ein umfassendes Bild zu zeichnen. KI-gestützte Automatisierung ermöglicht es, Unternehmen präzise in ihre Branchen einzuordnen, sie mit relevanten Wettbewerbern zu vergleichen und flexibel auf dynamische Marktbedingungen zu reagieren. So entstehen Analysen, die weit über oberflächliche Wachstumsraten hinausgehen und ein klares Bild von Positionierung, Leistung und Zukunftsaussichten liefern.

There’s a lot of noise around AI in M&A right now, but what are the practical applications today? From automating document summaries to real-time translation and smart search, AI is making dealmaking faster, safer and more accurate. In this article, we explore how the technology is transforming M&A processes and what this means for the future of dealmaking.