Strategien & Visionen

Sind ESG-Faktoren eine veritable Option, um den Unternehmenswert im M&A-Zyklus zu steigern? Dieser Frage gehen Annemieke Bos, Dr. Alexander Budzinski, Martin Benjamin Fritsch und Alexander Griesmeier von Grant Thornton in ihrem Beitrag nach. In diesem Zusammenhang wird unter anderem aufgezeigt, inwieweit ESG-Prozessfähigkeit messbar ist.

2021 hat dem M&A-Markt Rekorde beschert – auch Lincoln International blickt auf ein Rekordjahr zurück. Im Interview erklärt CEO Dr. Michael Drill, welche Erwartungen er vor diesem Hintergrund an das M&A-Jahr 2022 hat.

Im Ablauf des M&A-Prozesses liegt ein besonderes Augenmerk auf der Post Merger Integration (PMI), da die Integrationsphase als entscheidend für den Erfolg oder Misserfolg des ganzen Prozesses gilt. Jaqueline Flemisch arbeitet in ihrem Artikel auf, wie agiles Projektmanagement bei Post Merger Integrationen funktioniert.

Wie passen sich Unternehmen im 21. Jahrhundert an die sich ständig verändernde und unsichere Welt an? Angesichts neuer Technologien, disruptiver Marktteilnehmer und steigender Kundenerwartungen können es sich Unternehmen nicht leisten, dem Markt hinterherzuhinken. Viele große Unternehmen ziehen es vor, Innovation von außen zu beziehen, zum Beispiel über Start-up-Akquisitionen. Dr. Georg Beckmann und Vaiga Rimsaite von EY nennen in ihrem Artikel sieben Faktoren für die erfolgreiche Integration von Start-ups.

Die Grundlage für eine erfolgreiche und strategische Unternehmensführung ist in jedem Unternehmen ein aussagekräftiges Reporting. Sebastian Ott, Marc Locher und Maximilian Löffel von basecamp management consulting gehen in ihrem Artikel auf Post Merger Integration und Management Reporting ein und legen den Fokus auf Herausforderungen und nachhaltige
Lösungsansätze eines Buy-and-Build-Szenarios.

In seinem Grundsatzurteil Ernst & Young (C-633/16) hat der Europäische Gerichtshof im Jahr 2018 dringend notwendige Klarstellungen zu Inhalt und Grenzen des Vollzugsverbots getroffen. Dennoch bleiben jedoch Fragen mit teils hoher Relevanz für die M&A-Praxis unbeantwortet. Dr. Markus Röhrig von Hengeler Mueller beleuchtet in seinem Beitrag vor diesem Hintergrund Pre-closing Covenants und Integrationsplanung im Lichte des Urteils des Europäischen Gerichts in der Rechtssache Altice.

With significant rewards up for grabs on both buy- and sell-sides, carve-outs are likely to be a dominant feature of the M&A landscape for some time to come. This makes it all the more important to ensure that nothing is left to chance when executing a carve-out strategy.

The market environment in which companies operate is increasingly characterised by VUCA factors. In addition, the so-called PEST factors are providing further impetus that companies must take into account in their respective markets. For long-term market success, it will be crucial to adapt the strategy flexibly and agilely to new market conditions and to ensure that the company portfolio optimally fulfils the strategic corporate goals. In their article, Tobias Huesmann and Arndt Philipp Trümpert from PwC explain how uncertainty can be countered with the help of sensible portfolio optimisation.

Das Marktumfeld, in dem Unternehmen agieren, wird immer stärker durch VUCA-Faktorengeprägt. Zudem geben die sogenannten PEST-Faktoren weitere Impulse, welche Unternehmen in ihrem jeweiligen Markt berücksichtigen müssen. Für den langfristigen Markterfolg wird es entscheidend sein, die Strategie flexibel und agil an neue Marktbedingungen anzupassen und sicherzustellen, dass das Unternehmensportfolio die strategischen Unternehmensziele optimal erfüllt. In ihrem Artikel erklären Tobias Huesmann und Arndt Philipp Trümpert von PwC, wie der Unsicherheit mit Hilfe von einer sinnigen Portfoliooptimierung begegnet werden kann.

Mergers and acquisitions are a huge strategic manoeuvre. With the promise of creating value, acquisitions start with a strategic idea. Over time, detailed plans and processes are put in place to ensure that the acquisition fulfils its promises to stakeholders. In their article, Jacob Moody, Ayush Patel and Sofia Correia de Carvalho from Lancaster University Management School present three important factors that should help companies to act strategically throughout the entire acquisition process.

Trotz der entscheidend strategischen Rolle bei Akquisitionen erhält das M&A Target-Screening relativ wenig Aufmerksamkeit von Wissenschaft und Praxis im Vergleich zu Praktiken der KPI-basierten Target-Bewertung. Dabei ist der Abgleich mit den strategischen Rationalen beim Target Screening unerlässlich, um auch die avisierten Synergiepotenziale entfalten zu können. Im Beitrag, einem Ausschnitt aus dem White Paper „Rehumanizing and Dehumanizing M&A Target Screening“, schreiben Dr. Mai Anh Dao und Prof. Dr. Florian Bauer zum Thema und dessen Relevanz für erfolgreiche M&A-Transaktionen.