Strategien & Visionen

Seit mehr als zwei Jahrzehnten konzentrieren sich Private-Equity-Fonds erfolgreich auf die Umsetzung operativer Wertsteigerungspotenziale in ihren Portfoliounternehmen. Auch für die Zukunft wird die operative Wertsteigerung als wesentlicher Hebel zur Steigerung des Umsatzes, Verbesserung der Profitabilität und Optimierung der Bilanz während der Halteperiode gesehen. In einem weiterhin herausfordernden Marktumfeld mit fast zweistelligen Inflationsraten und anhaltenden Lieferengpässen sollten sich Portfoliounternehmen auf drei Schlüsselthemen konzentrieren, um weiterhin die Renditeerwartungen der Investoren erfüllen zu können: Finance Excellence, Inflationsmanagement und Stabilisierung der Lieferketten. Wie diese drei Schlüsselthemen erfolgreich zu managen sind, erläutern Dr. Dierk Buss, Christopher Grüne, Colja Christian Smely und Mario Reiser von EY-Parthenon im Detail.

Welche Bedeutung hat der Faktor Mensch bei unternehmerischen Restrukturierungen. Dieser Frage geht Jana Hecker von Cetacea in ihrem Beitrag nach. Branchen wir die Automobilindustrie oder der Handel und viele andere haben großen Transformationsbedarf. Die Unternehmen müssen Restrukturierungsprogramme aufsetzen. Bei diesen Plänen spielt der Faktor Mensch eine häufig unterschätzte Rolle – das richtige Management der sogenannten People Dimension ist essenziell und mit bestimmten Vorgehensweisen verknüpft, die hier dargelegt werden.

Über Buy and Build lässt sich Wachstum erfolgreich gestalten. Um durch entsprechende Strategien und damit den Zukauf von Unternehmen wirkliche Wertsteigerung zu erzielen, muss das Vorgehen allerdings gut durchdacht sein. Tilman Au und Sirko Schneppe von diva-e berichten am Beispiel des eigenen Unternehmens, worauf es ankommt und welche Fehler zu vermeiden sind.

Gerade im volatilen Wirtschaftsumfeld kann das Abstoßen von Geschäftsbereichen und die Fokussierung auf die eigentliche Kerntätigkeit helfen, ökonomischen Herausforderungen zu begegnen. Beim Carve-Out ist unter anderem zu beachten, wie die ERP-Trennung ordentlich umgesetzt werden kann. Dirk Becker von AdEx Partners erklärt, welches Szenario wann passt.

Wie lassen sich über Buy-and-Build-Strategien Wertschöpfungspotenziale realisieren – dieser Frage gehen Oskar Volkland und Philipp Heisig von Astorius Hamburg nach. Während die Outperformance der B&B-Konzepte unbestreitbar ist, war lange unklar, wie es zu eben dieser starken Performance kommt. Anhand von Transaktionsdaten lässt sich nun ein Blick in diese Blackbox werfen.

Die Übernahme eines Unternehmens durch das eigene oder durch ein fremdes Management stellt eine sinnvolle Form der Nachfolgeregelung dar. Der Management Buy Out hat dabei besondere Vorteile: Zwischen Verkäufer und Käufer besteht ein Vertrauensverhältnis und das vorhandene Management kennt sich mit dem Unternehmen bereits aus. Diese Faktoren können die Verkaufsverhandlungen deutlich erleichtern.

Are family businesses the better acquisition targets - Elias Kurta and Prof. Dr Nadine Kammerlander from WHU, Otto Beisheim School of Management, explore this question in their English-language article and examine, among other things, how investments by private equity investors in family businesses have developed in recent years.

Post Merger Integration ist ein entscheidender Bestandteil des erfolgreichen M&A-Prozesses. Georg Beckmann und Alena Viebahn von EY erklären, inwieweit ein agiler Ansatz bei der PMI Komplexität zu durchdringe helfen und die Integration letztlich zum Erfolg führen kann. Vier Grundpfeiler bewerten die Experten als entscheidend: Einfachheit, Schnelligkeit, Transparenz und Kosten.

Die jahrzehntelang funktionierenden Mechanismen einer engmaschigen Hyperglobalisierung haben sich im Verlauf der Krisen 2020 bis 2022 stark verworfen. Ausgelöst durch geopolitische und globalwirtschaftliche Schocks befinden sich Unternehmen in einem Resilienz-Effizienz-Dilemma, dessen Auswirkungen insbesondere auf den sich mit der Lieferkettenproblematik befassenden Kreisen lastet. Die Herausforderung besteht darin, einen Kompromiss aus effizienter Produktion und abgesicherter Versorgung zu finden. Im Beitrag geben Ulrich Ackermann und Christoph Kaiser von KPMG einen Überblick über Trends und Möglichkeiten, die Abhilfe leisten können.

Recent years have made it clear that problems or disruptions in the supply chain have a significant impact on the overall success of a company. Therefore, the supply chain must not be seen as a means to an end, but as a crucial component and key to realising a company's strategic goals. In their article, Dr Jörg Schäfer, Diana Renz and Dominik Rohrbeck from EY-Parthenon shed light on how companies can overcome their supply chain challenges through consistent end-to-end processes.

Der Körber-Konzern ist ein aktiver Spieler am M&A-Markt und ging in seinem Supply-Chain-Software-Geschäft eine Partnerschaft mit KKR ein. Mit der jüngsten Akquisition will Körber diesen Bereich weiter stärken. Vorstandsvorsitzender Stephan Seifert erklärt im Interview, wie das Unternehmen sich künftig positioniert und wie mit Lieferkettenproblemen umgegangen wird.