Sieger der Kategorie „Resilientestes M&A-Team“ – Steag

Der Arbeitskreis Standardisierung des Bundesverbands Mergers & Acquisitions gem. e.V. (BM&A) wird im Rahmen der M&A Excellence Days an der Goethe Universität in Frankfurt am Main (24./25. März 2025) die von ihm entwickelte Musterdokumentation speziell für kleine und mittelgroße Unternehmenstransaktion vorstellen.

Eine geplante Reform der EU-Screening-Verordnung könnte zu strengeren Regeln in den nationalen Inbound-Investitionskontrollregimen mit Folgen für die M&A-Praxis führen. In Deutschland wird bereits eine Reform des nationalen Kontrollregimes diskutiert. Parallel dazu rückt die Kontrolle von Investitionen inländischer Unternehmen im Ausland im Wege einer sogenannten Outbound-investitionskontrolle zunehmend in den Fokus. Die Einführung des Outbound Investment Security Program (OISP) in den USA nimmt hierfür eine Vorreiterrolle ein, aber auch die Europäische Kommission empfiehlt die Prüfung entsprechender Maßnahmen.

Die EU Foreign Subsidies Regulation (FSR) ist seit über einem Jahr vollumfänglich anwendbar. Nachdem dieses „new kid on the block“ und die damit verbundenen Auswirkungen anfangs nicht abschätzbar waren, bestehen mittlerweile erste zentrale Erfahrungswerte aus der Praxis. Dieser Beitrag gibt mit Blick auf M&A einen Überblick über die Grundlagen der FSR und stellt die wichtigsten Erkenntnisse aus der Praxis dar.

Ein Independent Business Review (IBR) ist eine unabhängige Analyse der finanziellen und operativen Lage eines Unternehmens

Grenzüberschreitende M&A-Transaktionen zwischen Polen und Deutschland werden in den kommenden Jahren einen weiteren Aufschwung erfahren. Welche markttypischen Vertragsklauseln gibt es, wie sieht die Investitionskontrolle in Polen aus und welche kulturellen Unterschiede können Einfluss auf den Verlauf der Transaktion haben?

Transaktionsbeteiligte sehen sich kontinuierlich mit steigenden regulatorischen Anforderungen konfrontiert. Ein strategischer Ansatz bei der Transaktionsplanung und -gestaltung ist zwingend notwendig, um Risiken zu minimieren und Transaktionen erfolgreich abschließen zu können.

Seit 2020 haben Ereignisse wie die COVID-19-Pandemie, Energiekrisen und geopolitische Konflikte die Risikowahrnehmung auf den M&A-Märkten tiefgreifend verändert.

Schiedsverfahren haben sich als besonders effektive Methode zur Beilegung von Post-M&A-Streitigkeiten etabliert. Sie bieten Vertraulichkeit, Fachkompetenz und internationale Durchsetzbarkeit. Die DIS spielt eine zentrale Rolle in der Administration solcher Verfahren und bietet Unternehmen eine attraktive Alternative zur staatlichen Gerichtsbarkeit.

Die außergerichtlichen Restrukturierungsfälle und Insolvenzen steigen – und damit auch die Zahlen für Distressed M&A-Transaktionen.

Mario Pofahl, Partner und Head of Tech Group bei Linklaters in Hamburg, und Prof. Dr. Isabell Welpe von der Technischen Universität München (TUM) beleuchten die Auswirkungen von KI (Künstliche Intelligenz) auf Geschäftsmodelle und Unternehmensfusionen und -übernahmen. Sie beziehen sich dabei auf die Studie " AI as a driver for corporate transformation", die von Linklaters und der TUM durchgeführt wurde. Die Autoren erläutern, wie KI den Prozess revolutioniert, indem sie die Effizienz steigert und die Datenanalyse verbessert. Gleichzeitig müssen Fragen des Datenschutzes, interne Widerstände und technologische Herausforderungen bei der Implementierung überwunden werden. Klar ist: KI bietet erhebliches Potenzial zur Veränderung von Geschäftsmodelle und zum Erzielen von Wettbewerbsvorteilen, aber menschliche Expertise bleibt unverzichtbar.

Der Erfolg von Künstlicher Intelligenz steht und fällt mit den Daten. So fehlt ohne die passenden Daten die Grundlage für sinnvolle und effektive KI Use Cases. Deshalb muss es für viele Unternehmen darum gehen, eine Datenbasis für den KI-Einsatz aufzubauen