M&A REVIEW 01-02/2026

M&A-Transaktionen sind geprägt von hoher Komplexität, engen Zeitfenstern und einer Vielzahl beteiligter Parteien. In diesem Umfeld richtet sich der Fokus naturgemäß auf juristische Expertise, Verhandlungsführung und strategische Entscheidungsfindung.

Trotz der wirtschaftlichen und geopolitischen Herausforderungen des vergangenen Jahres gelang dem M&A-Markt eine deutliche Erholung im Vergleich zu den Vorjahren.

M&A findet nicht im „Vakuum“ statt. Seit mehr als 125 Jahren wird der Markt für Unternehmensübernahmen maßgeblich von der Entwicklung der Kapitalmärkte in den USA geprägt.

Der Jahresauftakt ist traditionell der Moment, in dem sich der Blick weitet: weg vom Tagesgeschäft, hin zu den großen Linien des Marktes. In der Auftaktausgabe der M&A REVIEW mit dem Schwerpunkt Markt kommen daher zwei Stimmen zu Wort, die das Transaktionsgeschehen aus unterschiedlichen, aber komplementären Perspektiven prägen – die Vorstandssprecher des Bundesverbands Mergers & Acquisitions (BMA) und des Bundesverbands Beteiligungskapital (BVK).

Schwache Wirtschaftsprognosen, hohe Energiekosten, neue US-Zölle und der schwächelnde US-Dollar im Verhältnis zum Euro sind herausfordernde Bedingungen für den deutschen M&A-Markt.

Nach einem merklichen Markteinbruch im Jahr 2023 und dem darauffolgenden M&A-Winter ließen sich im Jahr 2025 am österreichischen M&A-Markt erste Erholungstendenzen erkennen

Mehr Deals, höheres Volumen und internationale Reichweite prägen das M&A-Jahr 2025. Selektivität bleibt hoch, doch gut vorbereitete Transaktionen finden Kapital, Vertrauen und Abschluss sowohl bei Unternehmen wie auch bei Private Equity.

Erstes Halbjahr unter Erwartungen aufgrund geopolitischer Unsicherheiten, aber Aufholjagd zum Jahresende insbesondere getrieben durch Aufwärtstrend bei Mega-Deals.

Zu Beginn des Jahres 2026 bietet sich die Gelegenheit, einen Blick zurück auf die Entwicklung grenzüberschreitender Unternehmenstransaktionen mit chinesischer Beteiligung zu werfen und zugleich einen vorsichtigen Ausblick auf das vor uns liegende Jahr zu wagen.

Die Asset-Management-Industrie befindet sich in einem fundamentalen Umbruch. Asset Manager stehen vor einem Spannungsfeld aus Kostendruck, regulatorischen Anforderungen und veränderten Marktbedingungen.

Wie bereits zu Beginn des vergangenen Jahres antizipiert, zeigte sich der M&A-Markt im DACH-Raum im Jahr 2025 deutlich umtriebiger, als dies im Jahr 2024 noch der Fall war.

Die Nachfolgelücke im deutschen Mittelstand stellt die Wirtschaft vor eine Zerreißprobe und erfordert neue Lösungen jenseits klassischer M&A-Prozesse. Entrepreneurship through Acquisition (ETA) etabliert sich hierbei als vielversprechender Überbegriff für externe unternehmerische Nachfolgen. Der Beitrag vergleicht verschiedene ETA-Modelle – vom klassischen Search Fund Modell bis zum eigenfinanzierten Searcher. Zudem werden die spezifischen Hürden im DACH-Raum beleuchtet und aufgezeigt, wie die neue ETA-Initiative der UnternehmerTUM durch Ausbildung und Vernetzung ein passendes Ökosystem schafft.

Distressed M&A war nie ein Markt für Zögern. Schnelle Entscheidungen, klare Konzepte und belastbare Finanzierung waren stets Voraussetzung erfolgreicher Transaktionen.

2025 war ein Jahr voller – nicht ausschließlich positiver – Veränderungen. Politische Isolation und zunehmende Absetzungstendenzen prägten die Welt und in weiterer Folge das Transaktionsgeschäft. Ein zentrales Beispiel hierfür war die US-Zollpolitik – die Auswirkungen der hierzu abgeschlossenen politischen Rahmenvereinbarung auf das Transaktionsgeschäft 2025/2026 skizziert dieser Beitrag nachstehend unter

Der M&A-Markt für Software und IT-Dienstleistungen in der DACH-Region zeigte 2025 klare Trends: Digitalisierungsschub, KI-Boom und Cloud-Transformation prägten das Geschehen. Private-Equity-Investoren und sinkende Finanzierungskosten belebten den Markt zusätzlich. Der Artikel beleuchtet die wichtigsten Transaktionen, strategische Treiber und gibt einen Ausblick auf 2026 – inklusive Chancen und Risiken für Investoren und Unternehmen

Der deutsche M&A-Markt für digitale Infrastruktur steht vor einem dynamischen Jahr, geprägt von Energieeffizienz, Dekarbonisierung und technologischer Transformation. Entscheidend ist nicht Größe, sondern Zukunftsfähigkeit – von nachhaltiger Energie bis KI-Integration. Marktteilnehmer sollten jetzt prüfen, wie sie regulatorische Vorgaben und technologische Trends in ihre Investitionsstrategie integrieren. Dahingegen stehen Glasfaser-Plattformen an einem Wendepunkt zur Marktkonsolidierung oder Umsetzung innovativer Beteiligungs- und Investitionsmodelle.

Büroimmobilien stehen derzeit wie unter einem Brennglas. Kaum eine andere Assetklasse vereint so viele Fragezeichen. Das Segment hat in den vergangenen Jahren an Strahlkraft verloren, gerade weil hybride Arbeitsmodelle, Neubewertungen und ein deutlich selektiveres Investorenverhalten die Erwartungen an Büroprodukte grundlegend verändert haben

Das Jahr 2025 war für die Automobilindustrie und ihre Zulieferer geprägt von tiefgreifenden strukturellen Herausforderungen. Der Transformationsdruck war gewaltig.